益友视点-2014上半部分金融政策评析上半部分金融政策评析！.PDF

益友视点-益友视点上半年度部分金融政策评析！上半年度部分金融政策评析 ！ 益友视点益友视点-上半年度部分金融政策评析上半年度部分金融政策评析 ！！ 作者：事务所金融业务部 1、1、银行间债券市场非金融企业项目收益票据业务指引发布银行间债券市场非金融企业项目收益票据业务指引发布 11、、银行间债券市场非金融企业项目收益票据业务指引发布银行间债券市场非金融企业项目收益票据业务指引发布 2014年 6月 24日中国银行间市场交易商协会第四届常务理事会第二次会议 审议通过《银行间债券市场非金融企业项目收益票据业务指引》，公布之 日起开始实行。根据《指引》，非金融企业发行项目收益票据获取财政补 贴等行为必须依法、合规，不应存在任何直接、间接形式的地方政府担保。 非金融企业可以通过成立项目公司等方式注册发行项目收益票据，所发行 的发行项目收益票据应设置合理的交易结构，不得损害股东、债权人利益， 所募集资金应专项用于约定项目，且应符合法律法规和国家政策要求。企 业在项目收益票据存续期内变更募集资金用途应提前披露，且变更后的用 途应满足要求，发行期限可涵盖项目建设、运营与收益整个生命周期。此 外，非金融企业发行项目收益票据应设立募集资金监管账户，由资金监管 机构负责监督募集资金投向。同时制定切实可行的现金流归集和管理措施， 通过有效控制项目产生的现金流，对项目收益票据的还本付息提供有效支 持。另外，非金融企业发行项目收益票据应披露以下信息：项目收益票据 交易结构和项目具体情况；由第三方专业机构出具的项目收益预测情况； 在存续期内，定期披露项目运营情况；由资金监管行出具的存续期内现金 流归集和管理情况；其他影响投资决策的重要信息。非金融企业应在项目 收益票据发行文件中约定投资者保护机制，包括但不限于：债项评级下降 的应对措施；项目现金流恶化或其它可能影响投资者利益等情况的应对措 施；项目收益票据发生违约后的债权保障及清偿安排；发生项目资产权属 争议时的解决机制。 益友点评：益友点评 ：项目收益票据是指非金融企业在银行间债券市场发行的，募集 益友点评益友点评 ：： 资金用于项目建设且以项目产生的经营性现金流为主要偿债来源的债务融 资工具。跟传统债务融资工具相比，项目收益票据机制设计采取了多项创 新，除了贯彻“使用者付费”理念外，还将发行主体与地方政府债务相隔 离，更加充分的面向地方投资人，进一步丰富了非金融企业债务融资产品 类型，拓宽了融资渠道。 2、2、银监会发文完善银行理财业务银监会发文完善银行理财业务 22、、银监会发文完善银行理财业务银监会发文完善银行理财业务 7 月 10 日，银监会正式印发了《关于完善银行理财业务组织管理体系有关 事项的通知》（以下简称《通知》），《通知》旨在要求银行业金融机构 完善理财业务的内部组织管理体系，设立理财业务经营部门，负责集中统 一经营管理全行理财业务，并按照“单独核算、风险隔离、行为规范、归 口管理”四项基本要求规范开展理财业务，防范理财业务的风险积累。《通 知》共十五条，主要内容包括：一是明确理财业务事业部制改革是要求银 行设立专门的理财业务经营部门，负责集中统一经营管理全行理财业务； 二是明确四项基本要求的具体内涵；三是明确按照法人属地监管原则推动 银行理财业务事业部制改革；四是要求银行应严格区分客户类型，进行理 财产品销售的分类管理，体现风险匹配原则；五是明确将银行理财业务运 营情况的年度监管评估结果纳入对银行的年度监管评价，作为机构监管评 级的重要依据；六是明确银行进行事业部制改革的时间进度。 益友点评：益友点评 ：《通知》的实施将有助于进一步加强对商业银行理财业务的监 益友点评益友点评 ：： 督管理，促进商业银行理财业务的健康持续发展，推动商业银行理财业务 回归本质，更好地在“栅栏”原则下实现风险隔离，切实规范银行理财产 品的销售、投资和经营行为；更加有效地服务于客户财富的保值增值，切 实保护投资者利益。 3、3、上海商业保理试点暂行办法出炉上海商业保理试点暂行办法出炉 33、、上海商业保理试点暂行办法出炉上海商业保理试点暂行办法出炉 上海市商务委、市工商局制订《上海市商业保理试点暂行管理办法》，以 鼓励和促进上海市商业保理行业的健康发展，规范商业保理企业的经营行 为。根据办法，商业保理企业应当符合下列条件：（一）至少有一个投资 者（或其关联主体）具有经营商业保理业务等相关行业的经历。（二）投