第六章 国际结算与营运资金相关管理 国际财务相关管理课件.pptVIP

国际财务管理第六章 国际结算与营运资金管理 开篇案例：GE公司现金池落地中国 2005年8月，国家外汇管理局批复了通用电气（GE）通过招标确定招商银行实施在华的美元现金池（cash pooling）业务。GE目前在全球各地共有82个现金池，此次招标是GE第一次在中国大陆运用现金池对美元资金进行管理。所谓现金池管理是以一种账户余额集中的形式来实现资金的集中管理，这种形式主要用于利息需要对冲，但账户余额仍然必须分开的情况。 本章学习目标 通过本章的学习，要求理解并掌握： 1．国际结算的特点与主要结算方式 2．国际现金管理的基本方法与决策技术 3．国际应收账款、存货与金融资产管理的主要方法 6.1国际结算 国际结算是指按照一定的规则、程序并借助结算工具，清偿国际间债权债务和实现资金转移的行为。通过国际结算，国际间的资金流动得以顺利进行，债权债务得以按期清偿，货币收付得以及时实现，从而保证国际企业对外交往的正常开展以及国际经济秩序的正常运转。 6.1.1国际结算的特点与种类 1.国际结算的特点 国际结算既是一种商业银行行为，又是一种跨国经济行为。从国际财务管理的角度来看，微观国际贸易结算会对国际企业财务管理产生重要影响。国际结算的基本原理和方式与国内结算大致相同，但是又有其特点，集中体现为以下两点： 风险高 潜在效益大 2.国际结算的种类 从不同的角度，国际结算可以分为同的种类: 按结算的内容，国际结算可以分为国际贸易结算和国际非贸易结算。 按结算的方式，国际结算分为现金结算和非现金结算 6.1.2主要的国际结算工具 票据是国际通行的结算工具，是可以流通转让的债权凭证。现代国际结算中使用的票据主要有汇票、本票和银行支票，其中以使用汇票为主。 1.汇票 汇票（Bill of Exchange；Draft）是一方当事人向另一方当事人签发的，要求见票时或在将来固定时间或可以确定的时间，对持票人或指定人承诺兑付一定金额的无条件的书面支付命令。 汇票按不同标志可以分为：（1）即期汇票和远期汇票（2）光票和跟单汇票（3）商业汇票和银行汇票 2.支票 支票是一种由存款人签发的，要求银行对指定受款者支付一定金额的无条件书面支付命令。签发支票是以存款者在银行帐户上有足够数额存款，或者事前同银行订有一定透支额度作为前提条件的。 支票按照不同特征，主要分为这样几种：(1)记名支票和不记名支票 (2)一般支票和划线支票 (3)保付支票 3.本票 本票是由出票人开给收款人或持票人，经出票人签字，保证即期或定期支付一定金额给收款人或其指定人或持票人的无条件支付承诺。 本票一般可分为两种：(1)一般本票 (2)银行本票 4.保函方式（Letter of Guarantee，L/G） 保函又称银行保证书，是保证人（一般是银行）向受益人签发的，保证因对后者（受益人）负有基本义务的第三者（被保证人）的负债、违约或失误，而对受益人负责的书面文件。第三者(被担保人，也是保函的委托人)的负债、违约或失误，而对受益人负责的书面担保文件。 保函可分为: 1．出口保函。 2．进口付款保函。 3．还款保函。 6.1.4各种结算方式的选择 前面介绍了信用证、托收、汇款和保函等结算方式，每种方式各有优缺点。国际企业必须根据具体的业务情况与客户的信用状况，科学合理地选择结算方式，控制远期收汇，既要有利于安全收汇，又要有利于扩大出口，使两个方面适当地结合起来。在实践中，有时为了促成交易，在双方未能就某一支付方式达成协议时，也可以采用两种或多种方式的结合。常见的结合方式有： 1.信用证与汇付相结合 2.信用证与托收相结合 3.汇付、托收、信用证三者相结合 分期付款(Pay by Instalments) 延期付款(Deferred Payment) 采用延期付款时，其做法虽与分期付款类似，但两者有所不同，主要区别是： （1）货款清偿程度不同。 （2）所有权转移时间不同。 （3）支付利息费用不同。 6.1.5国际保理 1.国际保理业务的含义与状况 国际保理（International Factoring）又称保付代理，是在国际市场剧烈竞争下出现的一种国际结算与融资服务业务，由保理商（银行或其他金融机构）经过资信审查，为短期赊销出口商提供信用管理、帐物管理、坏账担保以及应收账款融资等内容的一系列综合性财务服务。 2. 国际保理业务的费用和利息 服务费。出口保理商有权根据进口保理商和出口保理商所承担的风险大小，收取发票金额的1％左右的服务费用。 融资利息。出口保理商视出口商的资金状况和出口销售款项，提供信用额度内发票金额的50—80％的融资，其融资利息为伦敦同业拆借利率(LIBOR)加适当利差，按外币计息。