即期外汇交易8131553.pptVIP

第一节 即期外汇交易的报价 即期外汇交易，又称现汇交易。是指银行与其客户或其他银行之间的外汇买卖成交后，应在当天或两个营业日内办理交割的外汇业务。 成交：指确定外汇买卖协议。 交割：指成交后，买卖双方实际收付货币的行为。 交割日：P57 含义： 报价者（Price Marketer）：提供汇率的银行。 询价者（Price Hitter）：向报价者索价，并在报价者所提供的即期汇率上与报价者成交的其他外汇银行、外汇经纪、个人及中央银行等。 1.什么是外汇交易中的做市商制度？ 做市商制度是一种市场交易制度，由具备一定实力和信誉的银行或公司充当做市商，不断地向投资者提供买卖价格，并按其提供的价格接受投资者的买卖要求，以其自有外汇与投资者进行交易，从而为市场提供即时性和流动性，并通过买卖价差实现一定利润。 2.我国外汇市场中的做市商由谁担任？ 报价者与询价者 1 USD = 1.6210 DEM /1.6220DEM 基准货币 报价货币 Bid rate / offer rate 1 GBP = 1.5650 USD / 1.5660 USD 基准货币 报价货币 报价银行 买入基准货币 卖出基准货币 询价者 卖出基准货币 买入基准货币 例2： 即期外汇交易的报价方法 双向报价 例1： USD/JPY 118.32 / 118.52 买价 卖价 GBP/USD 1.5375 / 1.5385 买价 卖价 一、交叉汇率的计算规则 如果两个即期汇率都是以美元作为单位货币，那么两个非美元的汇率为交叉相除 如果两个即期汇率都是以美元作为计价货币，那么两个非美元货币之间的汇率也为交叉相除 如果一个即期汇率是以美元作为单位货币，另一个以美元作为计价货币，那么两个非美元货币之间的汇率为同向相乘。 1.两对汇率中，基准货币相同，报价货币不同，求报价货币之间的比价。 [例] 某银行汇率报价如下: 美元兑加元为1.2070/1.2075 美元兑日元为120.00/120.10 计算加元兑日元的汇率。 二、交叉汇率的计算 加元兑日元的银行买入价意义为：银行买入加元，同时卖出日元。 加元 美元 日元 买入加元 卖出美元 买入美元 卖出日元 第一步：银行先买入加元同时卖出美元，因此，选择美元兑加元汇率中银行卖出价，按USD1=CAD1.2075的汇率卖出美元，买入加元。 第二步：银行先买入美元同时卖出日元，因此，选择美元兑日元汇率中银行买入价，按USD1=JPY120.00的汇率买入美元，卖出日元。 因为 USD1=CAD1.2075 USD1=JPY120.00 所以 CAD1=120.00÷1.2075=JPY99.38 CAD/JPY买入价为CAD1=JPY99.38 加元兑日元的银行卖出价意义为：银行卖出加元，同时买入日元。 加元 美元 日元 卖出加元 买入美元 卖出美元 买入日元 第一步：银行先卖出加元同时买入美元，因此，选择美元兑加元汇率中银行买入价，按USD1=CAD1.2070的汇率买入美元，卖出加元。 第二步：银行卖出美元同时买入日元，因此，选择美元兑日元汇率中银行卖出价，按USD1=JPY120.10的汇率卖出美元，买入日元。 因为 USD1=CAD1.2070 USD1=JPY120.10 所以 CAD1=120.10÷1.2070=JPY99.50 CAD/JPY卖出价为CAD1=JPY99.50 USD/CAD 1.2070 1.2075 USD/JPY 120.00 120.10 买入价=120.00÷1.2075=99.38 卖出价=120.10 ÷1.2070=99.50 加元兑日元的汇率为99.38/50 交叉相除 2.两对汇率中，基准货币与报价货币为同一币种，求另一基准货币与报价货币的比价。