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优秀毕业论文 精品参考文献资料 中图分类号： 密级：公 开 学科分类号： 论文编号 ：JR118222009020204013 山东财经大学硕士学位论文 基于 Fisher-KMV 模型的商业银行 信用风险评估 -以上市公司为例 作者姓名：于晓静 学科专业：金融学 指导教师：安起光 教授 培养 院系：金融学院 Commercial Bank Credit Risk Assessment Based on Fisher-KMV Model --Based on Listed Company A Dissertation Submitted for the Degree of Master Candidate：Yu Xiaojing Supervisor：An Qiguang School of Finance Shandong University of Finance and Economics 中图分类号： 密级：公 开 学科分类号： 论文编号 ：JR118222009020204013 硕 士 学 位 论 文 基于 Fisher-KMV 模型的商业银行 信用风险评估 -以上市公司为例 作 者 姓 名： 于晓静 申请学位级别：经济学硕士 指导教师姓名： 安起光 职 称：教授 学 科 专 业： 金融学 研 究 方 向：金融工程 学 习 时 间： 自 2009 年 9 月 1 日 起至 2012 年 6 月 30 日 止 学位授予单位： 山东财经大学 学位授予日期： 2012 年 6 月 山东财经大学学位论文独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行研究工作及取得的研究 成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经 发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得山东财经大学或其它教育机构的学位或证 书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了 明确的说明并表示了谢意。 学位论文作者签名： 日期： 年 月 日 山东财经大学学位论文使用授权声明 本人完全同意山东财经大学有权使用本学位论文（包括但不限于其印刷版和 电子版），使用方式包括但不限于：保留学位论文，按规定向国家有关部门（机 构）送交学位论文，以学术交流为目的赠送和交换学位论文，允许学位论文被查 阅、借阅和复印，将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索??采用 影印、缩印或其他复制手段保存学位论文。 必威体育官网网址学位论文在解密后的使用授权同上。 学位论文作者签名： 日期： 年 月 日 指导教师签名： 日期： 年 月 日 山东财经大学硕士学位论文 ii i 摘要 现代商业银行的经营本质上是以信用为基础和保证的，如何有效管理银行的信 用风险，始终是商业银行面对的重要问题。我国金融市场和商业银行尚处于转轨和新 兴发展阶段，信用风险管理技术较为落后，并且我国信用体系的建设尚处于起步阶段， 缺乏有效可行的采集、整合信用的手段，因此根据我国现有的信息和资源，开发适合 我国国情的信用风险管理方法，具有重要的理论和现实意义。 目前，国际上进行风险评估的方法包括传统信用风险评估方法与现代信用风险评 估方法。传统信用风险评估方法类似于手工作坊的工作，效率低，成本高，主要靠主 观判断和历史数据，因此往往具有“后顾性（backward-looking）”的特征。现代信 用评估方法的评估结果更加精准，将工程化的思维和技术运用到风险管理中，引入市 场数据，往往具有“前瞻性（forward-looking）”的特征。信用风险管理的工程化趋 势已经越来越明显。而我国应用的的信用风险评估方法主要在传统信用评估方法上。 本论文首先对信用风险的基本理论进行了阐述，并比较了传统的信用风险评估方 法和现代信用风险评估方法各种模型的优势和不足，进一步指出我国信用风险分析中 的问题所在:商业银行信用风险评估的文献大多是将财务比率作为自变量建立模型， 判别信息存在一定的滞后性，基于这样的背景，本论文在实证部分将财务比率与证券 市场数据结合起来，增加了基于 KMV 模型，利用证券市场数据计算的违约距离作为 Fisher 判别函数新的自变量，建立 Fisher 判别函数，然后运用模型对总样本和检验样 本进行实证分析，结果表明加入违约距离，将财务比率与证券市场结合的信用风险判 别模型既能反映上市公司的历史财务状况，亦能反映现实市场变化情况，从而提高了 商业银行预测信用风险的准确度。 论文最后给出了政策建议，阐述了论文的不足和完善的方向。作为金融服务企业 的现代商业银行，更应该把风险作为重要的资源，从风险管理中寻找自身成长发展的 空间。 关键词：信用风险评估方法 Fisher 判别法 KMV 模型