私募投资或收购业务流程.docVIP

投资或收购股权或资产工作流程 本文对私募股权投资或并购过程涉及的工作流程、工作环节及各环节的重点工作内容进行了分析和归纳，以指导投资或收购的工作安排、时间安排。 目录 一 、初步分析与立项 - 2 - 二、与出售方初步沟通 - 2 - 三、签署投资或收购意向书 - 3 - 四、全面尽职调查 - 3 - 五、正式协议的谈判与签署 - 3 - 六、交割及付款 - 3 - 投资或收购目标股权或资产主要工作流程（如下图)： 第一步，买方对目标的股权或资产进行初步分析，并确定是否立项； 第二步，买卖双方初步沟通，并对目标股权或资产的相关资料进行收集、整体，并起草、商谈收购意向书初稿； 第三步，买卖双方就交易目标、交易价格、交易流程等重要事项进行讨论并达成一致意见，报经双方内部审批后，签署收购意向书； 第四步，聘请会计师、律师及行业咨询公司等独立第三方对目标股权或资产进行全面尽职调查； 第五步，正式协议的谈判，并在报经各方内部审批后签署最终协议文本； 第六步，支付交易价款以及完成股权或资产的交割过户，整个交易结束。 一 、初步分析与立项 买方就卖方拟出售的股权或资产涉及的产品、技术、商业模式、公司品牌、公司竞争优劣势、竞争对手、竞争优劣势、潜在收购风险、股权或资产出售意向及其作价原则等进行初步的分析。 在此基础上，买方投资委员会或项目组对项目进行判断，确定是否立项。 在买方内部已立项基础上进行下一步工作。 二、与出售方初步沟通 买卖双方就拟出售的股权或资产的财务状况、法律状况、出售意向及价格进行讨论，形成初步的共识。 同时，买方有哪些信誉好的足球投注网站、收集、整理由卖方提供的关于拟出售股权或资产的财务、法律、业务等相关资料： A、财务资料：三年加一期的经合资格的独立会计师事务所审计的财务报告。 B、法律资料： ——营业执照、发起人协议、股东协议、批准证书、设立的政府批文及修改文件； ——验资报告、出资证明和资产评估证明、产权登记证； ——注册资本及历次变更、工商变更登记、股权变更等文件； ——组建过程以及公司成立之后的改组、兼并、合并、分立、资产交换或收购、出售等重大活动文件； ——股权质押、对外担保等； C、业务资料：生产产品、生产技术设备、生产流程、生产成本、生产数量、销售数量、销售单价、销售合同、采购合同、业务合作、技术合作等重大业务的业务资料和相关文件； 在资料收集分析的基础上，买方形成初步的收购意向书。 三、签署投资或收购意向书 与出售方初步沟通后，买卖双方就交易目标、交易价格、交易流程等重要交易事项进行谈判并达成一致后，报经买卖双方内部审批。 在各方内部审批通过的基础上，买卖双方签署股权或资产的收购意向书。 四、全面尽职调查 买方聘请会计师、律师及行业咨询公司等独立第三方，对出售方的拟出售的股权或资产的财务、法务、业务等状况进行实地调查，形成书面报告，为买方提供交易决策依据。 五、正式协议的谈判与签署 这一阶段买卖双方： ——对独立第三方在尽职调查中所发现的出售方存在的问题及其解决方案进行讨论及谈判； ——对股权或资产买卖的交易框架及交易条款进行讨论及谈判； ——对股权或资产买卖的最终协议文本进行讨论与谈判； ——签署股权或资产买卖的最终协议文本； ——各方内部对最终文本的签署予以审批生效。 六、交割及付款 A、交易价款支付安排 订金：在股权或资产买卖双方签署最终协议文本的当日，买方按约定比例支付整个交易价款的部分金额给卖方； 股权交割款：在股权或资产由卖方过户到买方当日，买方支付大部分的交易价款给卖方； 尾款：在股权或资产过户完后一年，卖方的股权或资产未出现最终协议文本约定的事项，买方支付交易价款的尾款(一般尾款占交易价款的10%)。 B、股权或资产交割安排 质押（股权或资产） 审批（政府、厂商）：在股权或资产买卖双方签署最终协议文本的当日，就股权或资产交易事项向汽车生产厂家或其授权主体通报，同时向政府相关机构申请审批。 股权或资产过户：在获得授权主体批准及政府部门审批通过后，卖方将股权或资产以合法方式过户给买方，并进行股权或相关资产所有权变更登记，同时买方向卖方支付约定金额。 完成卖方的保证承诺：在股权或资产过户完毕一年后，未出现最终协议文本约定的事项，根据最终协议文本终止卖方的相关保证承诺（如无虚假称述等重大违约事项） 买方向卖方支付交易价款的尾款以及终止卖方的保证承诺，意味买卖双方的交易结束。 付款、股权或资产交割 确定和签署正式协议 全面尽职调查 签署投资或收购意向书 初步沟通、收集资料 对目标股权或资产进行初步分析