中国房地产企业金融策划(PPT 87).ppt

目 录 房地产金融整体环境分析 房地产企业的金融策划 房地产项目的金融策划 房地产企业的融资手段 资本运作的重要性 房地产金融整体环境分析 一、房地产的发展进程决定了地产金融的核心地位 二、房地产企业的核心竞争力确立了金融的重要性 三、未来房地产金融的发展趋势和主要特色 目 录 房地产金融整体环境分析 房地产企业的金融策划 房地产项目的金融策划 房地产企业的融资手段 资本运作的重要性 房地产企业的金融策划 一、房地产企业金融策划的主要误区与问题 二、房地产企业金融策划的基本概念 三、房地产企业金融策划的战略制定 四、房地产企业金融策划的核心内容 一、房地产企业金融策划的误区与问题 二、房地产企业金融策划的基本概念 三、房地产企业金融策划的战略制定 四、房地产企业金融策划的核心内容 目 录 房地产金融整体环境分析 房地产企业的金融策划 房地产项目的金融策划 房地产企业的融资手段 资本运作的重要性 地产项目的金融策划 一、地产项目金融策划的关键要素 二、地产项目金融策划的基本概念 三、地产项目金融策划的主要内容 一、地产项目金融策划的关键要素 二、地产项目金融策划的基本要求 三、地产项目金融策划的主要内容 目 录 房地产金融整体环境分析 房地产企业的金融策划 房地产项目的金融策划 房地产企业的融资手段 资本运作的重要性 房地产融资的基本模式 12种融资手段 目 录 房地产金融整体环境分析 房地产企业的金融策划 房地产项目的金融策划 房地产企业的融资手段 资本运作的重要性 资本运作，是地产企业长期生存和发展的必然选择 附件：房地产12种融资手段 海外基金在华投资项目汇总 海外基金在华投资项目汇总 海外基金在中国合作的企业 海外基金在中国合作的企业 房地产基金基本运作流程 房地产基金的一般运作过程可分为筹资过程、投资过程和退出过程。投资过程包括交易发起和筛选、评估、交易设计、投资后管理四个阶段。 封闭式契约型房地产投资基金运作流程 房地产基金操盘关注点 基金目标客户选择要求： 公司规模不宜太大、项目规模、成长型企业、城市选择、客户选择、选择企业机制 基金选择项目的三种倾向： 风险收益稳定的项目、风险相对高收益也高的项目、项目市场综合优势强 基金投资模式： 债权方式、股权和收购方式 吸引外资基金的五种策略 管理科学中最基本的概念包括五方面内容：产品、价格、地点、推销管理。 1、产品本身的投资价值 2、物业的价格 3、城市的选择 4、营销包装 5、开发商的管理团队 房地产基金面临的挑战 1、法律环境不完善： 国内没有产业基金投资法，国外基金在实际操作中，通常只能以投资公司的形式进行。 2、房地产金融市场不发达： 目前房地产金融只能以银行信贷为主，相对比深圳中小企业板块的创立时间之久，国内房地 基金正式运作也可能在5年以后。 3、房地产开发企业财务不透明： 基金要求投资企业的财务高度透明，但国内房地产企业多年来不规范运作，在短期内很难达 到基金的要求。 4、缺乏专业的管理队伍： 一方面基金公司的管理人才缺乏，另一方面房地产企业缺乏熟悉投资规则的专业人才。 全意扶助，永續推進 典型案例 绿城红筹上市举措 2006年1月10日，绿城通过其海外控股公司绿城中国控股有限公司以私募的方式配售可转换债券和股本，引进由摩根大通和Stark Investment组成的国际战略投资者，募集资金1．5亿美元，其中包括1．3亿美元的5年期公司债券（包含一份三年期的看跌期权，目前已在新加坡上市）和价值2000万美元的绿城中国控股有限公司2%的股权。 河南阳光控股红筹模式新加坡低调上市 2006年3月31日，中国河南省房地产开发商阳光控股（Sunshine　Ｈoldings）有限公司（以下简称阳光控股）在新加坡主板市场挂牌上市，第一天交易闭市报33分，比发售价的27.5分上扬了20%，位列热门股票，目前一直在这个价位徘徊。 7企业并购 企业并购的基本概念 并购概念 并购是全部或部分受让房地产公司的股权，相应获得房地产公司名下财产的所有权，包括其开发的房地产项目 并购类型 按并购后被并购一方的法律状态：兼并（被并购方法人资格消失），收购 按并购目的和效果 战略合作型 资源重组型 业务扩张型 借机触地型 房地产企业并购的未来趋势 强势并购弱势 强强联盟 以获取资源为目的的战略层面并购逐渐增多 大企业之间以战略联盟为目的的并购将逐渐增多 实力型企