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钢材生产企业套保方案 钢材生产企业套保方案 第一部分 钢材后市展望 节前期钢在 1 月底经历了小幅调整后，呈现快速上涨，节前 RB1110 合约一举突破 5100。节 后，期钢迎来开门红，RB1110快速上涨挑战5200，仅三个交易日，周涨幅达到0.84%，持仓量与 成交量齐升，从持仓排名来看，多空力量均明显增强。现货市场在缺乏成交量的情况下，钢厂的 上调出厂价格以及贸易商的乐观心态，使得现货市场价格快速拉涨，出现大幅上涨格局，但呈现 有价无市的状态。截至上周五（2 月 11 日），全国 28 个主要城市Ф6.5mm 高线和Ф18-25mm 螺纹 钢平均价格分别为4939元/吨和4925元/吨，较上周末分别上涨81元/吨和88元/吨。因此，当 前推动钢价上涨的因素依然以成本推动为主。 目前下游需求并未启动，因此，现货市场成交清淡；同时，现货价格的快速拉涨，贸易商前 期的低价库存资源有较丰厚的利润，加之目前央行上调存款准备金、加息等政策的密集出台，使 得当前市场资金相对偏紧，贸易商是否会因此出现套现行为？致使钢价出现调整？ 图表 1：RB1110 合约趋势图 资料来源：博弈大师 图表2：螺纹钢期现价格走势与成交量（单位：元/吨） 螺纹钢期现价格走势与成交量 成交量 RB日结算价 螺纹钢现货价 6000000 5500 5000000 5000 4000000 4500 3000000 4000 2000000 1000000 3500 0 3000 344455666677788899900111222211222333444555667777888990001112221112 - - - - - - - - - - - - - - - - - - -111111111- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -111111111- - - - 9999999999999999999- - - - - - - - -0000000000000000000000000- - - - - - - - -1111 000000000000000000099999999911111111111111111111111110000000001111 000000000000000000000000000000000000000000000000000001111111110000 222222222222222222200000000022222222222222222222222220000000002222 222222222 222222222 资料来源：新湖期货研究所