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hmzhangfd@ 第七章 资本积累与企业社会化 张晖明 本章要点： 1、生产的扩大表现为企业规模的扩大：世界经济以大企业为中心 2、企业的发展成长引致企业制度的演进，具体表现为：企业产权制度的变化；企业管理方式和管理体系的变化 3、技术经济对企业发展的影响；企业治理和内部管理的演进；企业变革的社会意义 第一节 大企业的构成及其形成原因 一、大企业的规模与构成 1、大企业的规模：富可敌国 2、大企业的构成：（1）横向联合；（2）纵向 联合；（3）多样化经营。 企业多样化的四种不同类型：单产品企业、相 关产品企业、主导产品企业、不相关产品企业 第一节 大企业的构成及其形成原因 一、大企业的规模与构成 3、资本主义基本矛盾的表现与化解 内在矛盾的外化 矛盾的冲突与化解 大企业的作用，生产力的革命性表现 第一节 大企业的构成及其形成原因 二、企业的横向联合和垂直联合 1、交通通讯发展的意义 2、规模经济与横向联合 3、交易费用与垂直联合 第一节 大企业的构成及其形成原因 三、企业主企业向股份制企业发展 1、业主制企业—合伙制企业—公司制企业 2、管理的社会化、管理革命的意义 3、企业内部组织结构的演进：U型结构----M型结构----H型结构 第一节 大企业的构成及其形成原因 四、现代企业的新特征 1、“三位一体”的资本家让位于“三者分离”的公司治理结构 2、劳资两极的简单对立让位于多元化主体构成的复杂分工体系 3、私人富豪对资本所有权的垄断让位于资本多元化基础上的股权社会化 4、企业劳动者的范围大大拓宽 第二节 现代企业中的委托代理关系 围绕公司治理（股东与经营层之间的关系） 和企业管理（企业运营中的管理科层结构之间 的关系）讨论展开 一、委托代理关系的内容 1、内容：如何处理委托人与代理人之间的利益一致 性和激励相融性是解决委托代理关系的关键。 企业行为的目标是剩余价值或利润最大化 2、处理委托代理关系的形式是合约及其合约体系 第二节 现代企业中的委托代理关系 3、典型的合约体系分析 p.147 图表 （1）主体层级分类：所有者层、高管层、准高管层、中间层、操作层（一线基层） （2）合约层级 （3）合约内容：投资决策资本运作中心、利润中心、成本中心、计时计件中心 第二节 现代企业中的委托代理关系 二、公司制企业委托代理关系的处理中的两个难点： 1、动力问题。客观上说，多层合约系统中的当事人积极性存在着逐级衰减的危险。且劳动绩效难以考察考核统计 2、信息问题。不对称，因此需要设计出剩余索取权安排。迪斯尼CEO案例讨论p.149 第三节 现代企业中的净剩余分配 提示：资本主义企业演进变革：净剩余的资 本独占转变为由资本主义劳动等多元化利益主 体的分享。 生产力发展演进导致生产运行过程的复杂 性提高，利益实现过程的影响因素增加。加之 金融技术的进步和金融产品、金融衍生工具 （资本虚拟化）的发展，使得资本稀缺性（重 要性）相对下降。企业治理从“股东至上主义” 演变为“利益相关者”。反映出利益关系的博弈。 第三节 现代企业中的净剩余分配 一、净剩余分配的形式 1、理解——净剩余分配制的形成意味着部分劳动者，主要是科技人员与管理人员的总收入不再仅仅是工资这种固定收入了，还要加上净剩余分配。 前者表现为工资，后者表现为利润分成、股票期权以及股票赠与等多种形式。 第三节 现代企业中的净剩余分配 一、净剩余分配的形式 2、如何理解收入分为两个部分 3、员工参与企业净利润分配的形式： 利润分成 股票期权和赠与 4、什么是期权？价格数量约定与行权。 5、股票期权的收益属于净剩余分配范畴 第三节 现代企业中的净剩余分配 二、净剩余分配模式与企业分类 1、净剩余分配的两个层次 （1）全部净剩余在资本和劳动之间的分配 （劳动资本化） （2）归于资本的净剩余在资本所有者或股东 之间的分配，这里涉及股东的结构（资本社会 化） 第三节 现代企业中的净剩余分配 二、净剩余分配模式与企业分类 2、劳动资本化和资本社会化的组合P.153 （1）中小型低技术企业 （2）成熟标准技术企业（大规模制造企业） （3）高技术企业（核心人员带动，知识密集） （4）高技术企业（知识密集全员参与） 第三节 现代企业中的净剩余分配 三、净剩余分配模式的驱动因素 为什么出现资本社会化、劳动资本化？ 1、资本社会化的驱动因素 创业和业务发展融资需要（直接融资与间接融资） 企业经营现金流的特征与竞争压力（融资与分散风 险）