基于宏观经济指标的股指预测分析.pdfVIP

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2018-03-26 发布于四川
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基于宏观经济指标的股指预测分析.pdf

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基于宏观经济指标的股指预测分析报告人：陈莹张轲报告内容： 1 研究目的 1 2 研究背景 2 3 研究方法 3 4 研究进展 4 5 研究展望 5 研究目的 1、通过对历史数据的实证分析，运用数据挖掘的相关方法，分析预测股指，帮助投资者决策。 2、分析宏观经济对股票市场的影响方式，鉴别出对金融市场影响显著的经济因素。研究背景 1、理论渊源： “有效市场”假说多因素模型 2、实践经验总结多因素模型自Stephen Ross(1976)提出APT模型以来，多因素模型被广泛应用于宏观经济与股市关系的研究之中。具体请见下表：经济因素研究次数相关性显著程度股息收益率 12 ＋ ***[2] 工业产量 13 + * 利率 14 - * 时间溢价 15 + Low 信用溢价 15 + * 通货膨胀率 (%Chg CPI) 12 - * 汇率 3 - * GNP or GDP 4 + * 交易量或交易赤字 3 +/- Low 货币供给量 7 + * 失业率 3 + * 股票历史回报率 5 - * 一月效应 3 + ** [2] low：单侧T统计量＜1.88；*：1.88＜单侧T统计量＜2.99；**：3.00＜单侧T统计量＜3.99；***：单侧T统计量＞4.00 数据来源于Oberuc, Richard E.：《Dynamic Portfolio Theory and Management》实践经验总结 Bernard Baumohl (2004)：《经济指标的秘密》，一书中认为，在实践中有10个统计研究报告对美国股市影响明显，这10个统计报告分别如下：排名统计报告 1