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我国发行地方政府债券的问题研究 11级 财政专业 陈博 1102304002 摘要 尽管我国法律规定地方政府不具有举债权，但是近年来地方政府债务规模依然不断扩大。尤其在应对全球金融危机的大背景下，地方政府债券融资方 式呈现“跨越式”发展：地方公债通过财政部代理发行的方式实现放行，地方收入债券以投融资平台企业债券的形式迅猛发展。同时，地方政府债务规模之巨、增速之快及其隐蔽性引起了人们的担忧与恐慌。在此背景下，本文旨在试图回答两个问题：第一，面对地方政府财力不足与财政风险之间的矛盾，是否应当赋予其债券融资的权力？第二，我国地方政府当前如何控制风险？ 本文认为我国地方政府进行债券融资是必要的：相关财政理论以及我国国情表明，地方政府的事权支出是必要的；地方政府面临财政收支缺口需要进行外部融资；债券融资作为外部融资的重要途径，具有经济理论合理性，也是当前化解和防范地方财政风险的现实需要。 本文提出完善我国地方政府债券发行的对策。以美国和日本的地方公债发行为借鉴，提出进一步完善我国地方政府债券的发行，运营，监管的方法，以使我国地方政府债券得到长远有效的发展。应当制定解决政府债务风险问题的短期措施、长期措施，规范地方政府债券市场的秩序，加强地方金融市场监管和地方政府债券市场风险控制，以为我国地方政府债券发展的提供制度保障。 目录 1.选题的背景和意义 2.文献综述 2.1.国外地方政府债券相关研究 2.1.1.地方政府债务融资必要性 2.1.2.地方政府融资方式比较 2.1.3.地方政府债券融资模式 2.1.4.地方政府债券风险 2.2.国内地方政府债券相关研究 2.2.1.国外地方政府债券融资经验借鉴 2.2.2.我国地方政府债券融资战略选择 2.2.3.我国地方政府债务风险评估与控制 3.地方政府债券的概述 3.1.地方政府债券的定义 3.2.地力政府债券的种类 3.3.发行地方政府债券的理论依据 4.我国地方政府债券融资的必要性、现状与风险 4.1.我国地方政府债券融资的必要性 4.1.1.地方政府事权支出的必要性 4.1.2.地方政府财政收支缺口 4.1.3.地方政府债券融资必要性 4.2.我国地方政府债券融资现状与风险 4.2.1. “国债转贷”与“财政部代发”方式的性质与风险 4.2.2. “投融资平台代发”方式的性质与风险 5.地方政府债券融资模式选择与风险控制国别经验 5.1.松散的联邦制国家：美国经验 5.1.1 .美国地方政府债券融资模式 5.1.2 .美国地方政府债券风险控制 5.2.单一制国家：日本经验 5.2.1.日本地方政府债券融资模式 5.2.2.日本地方政府债券风险控制 6.中国地方政府债务风险防范和化解的政策主张和具体措施 6.1化解地方政府现有债务风险的短期措施 6.1.1统一地方政府债务统计口径和标准 6.1.2统一地方政府债务管理部门 6.1.3建立现有地方政府债务化解机制 6.1.4促进区域经济可持续发展 6.2构建规范有序的地方政府债券市场 6.2.1构建地方政府债券市场的逻辑推理分析 6.2.2构建我国地方政府债券市场的可行性分析 6.2.3我国发行地方政府债券市场基本条件己基本具备 6.2.4我国地方政府发行债券的具体政策和措施 6.3加强地方金融市场监管和地方政府债券市场风险控制 6.3.1加强我国地方金融市场监管 6.3.2加强地方政府债券市场风险控制 6.4解决政府债务风险问题应采取的长期政策措施 6.4.1合理界定政府与市场的边界，优化政府支出结构 6.4.2简化政府层级结构，优化政府财源基础 6.4.3优化财政管理体制，完善事权财权界定和转移支付制度 6.4.4完善绩效考核制度，规范地方政府债务管理 6.4.5完善预算管理，建立地方政府债务预警机制 1.选题的背景和意义 我国在新中国成立初期，曾经短暂的发行过地方政府债券，最终被禁止发行。1994年3月22日第八届全国人民代表大会第二次会议通过的《中华人民共和国预算法》第二十八条规定:“地方各级预算按照量入为出、收支平衡的原则编制，不列赤字。除法律和国务院另有规定外，地方政府不得发行地方政府债券。”到2009年国务院批准中央代理发行地方政府债券，但是该法案仍没有被正式修改。实施“分税制”改革以后，我国地方政府出现财政收支责任不对称的状况，即只有事权而无财权。再加上地方政府投融资体制不健全、以及一些政策性增支的需要，使地方政府财政收支极不平衡，而陷入入不敷出的困境。 2007年，由美国次贷危机引发全球金融危机。中国的经济状况受经济危机影响，从2007年至2008年，经济增长速度连续5个季度减缓，2008年GDP增速从第一季度的10.6%下滑到第三季度的9%。为防止经济大幅下滑，2008年11月9