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公式： 原始存款 信用创造的存款总量= ——————— =原始存款╳存款乘数 法定准备金比率 活期存款乘数=1/ r 对活期存款乘数（K）的修正 （1）现金漏损率（c） 存款乘数=1/（ r + c） （2）超额准备率（e） 存款乘数=1/（ r + c + e ） （3）定期存款准备率（rt ） 存款乘数=1/（ r + c + e + rt* t） 10 000现金流入银行——银行存款增至50 000 基础货币——又称高能货币、强力货币，指起创造存款货币作用的商业银行在中央银行的存款准备金与流通于银行体系之外的通货这两者的总和，一般用 Mb 表示基础货币。 基础货币与准备金 基础货币与原始存款、派生存款 MS=K * Mb 第六章：中央银行理论与实务 本章安排 第一节：中央银行的一般原理 第二节：中央银行的业务 第三节：中央银行的货币政策 第四节：中央银行的金融监管 第一节：中央银行的一般原理 一、中央银行的产生与发展 （一）产生的客观经济基础 主要的矛盾与问题 政府融资问题 银行券发行问题 票据交换问题 最后贷款人问题 金融监管问题 （二）发展阶段（P180-182） 二、中央银行的性质与基本特征 1.中央银行是一国金融体系的核心 2.中央银行是不以盈利为目的 为什么？ 3.中央银行对存款一般不支付利息 4.受政府制约，又独立于政府 5.业务经营对象是政府、银行及其他金融机构 6.中央银行的资产具有最大的清偿性 7.中央银行不在国外设立分支机构 三、中央银行的职能——四大职能 （一）发行的银行 一部中央银行史，首先是一部独占货币发行权的历史。 只要我能控制一个国家的货币发行，我 不在乎谁制订法律。 ——梅耶·罗斯柴尔德 中央银行独占货币发行权的原因 1.避免货币流通混乱 2.便于灵活地调节流通中的货币量 3.统一发行，是央行制定和执行货币政策的基础 （二）政府的银行 具体内容： 1. 代理国库 2. 对政府融通资金 三种方式：直接贷款、直接购买政府公债、透支 3. 代理政府金融事务 中央银行的独立性问题 ——即探讨央行与政府的关系问题 问题的提出 三种观点 1.不应享有所谓的独立性，应由政府来管制 2.保持高度独立，尽可能避免受政府干预 3. “相对独立” 如何理解中央银行的相对独立性？ 含义 央行在国家权利机构或者政府的干预和指导下，根据国家的总体的社会经济发展目标，独立制定和执行货币金融政策，这就是所谓的相对独立性 保持相对独立性的原因 避免政治性经济波动 避免财政赤字货币化 央行保持独立性应遵循的原则 1）以国家的宏观经济目标为基本出发点 2）必须符合金融活动自身的规律性 独立性的体现 1.建立独立的货币发行制度 2.独立制定实施货币政策 3.独立监管、调控整个金融体系和金融市场 思考： 中央银行是政府的银行与中央银行独立性之间的关系 （三）银行的银行 具体表现： 1. 集中保管全国的存款准备金 集中保管 的意义何在？ 1）最初目的——保持商业银行的清偿力； 2）控制商业银行的货币创造能力和信用规模； 3）强化中央银行的资金实力； 2. 充当银行业的最后贷款人 方式：再贴现、再贷款 主要意义—— 加强了整个信用机构的弹性和清偿力 3. 全国金融机构的资金清算中心 4. 主持各外汇营业银行的外汇头寸抛补业务 （四）管理金融的银行 指中央银行有权制定和执行货币政策，并对商业银行和其他金融机构的业务活动进行领导、管理和监督。 截至2004年底，银行业金融机构包括3家政策性银行、4家国有商业银行、12家股份制商业银行、112家城市商业银行、681家城市信用社、32854家农村信用社、8家农村合作银行、7家农村商 业银行、211家外资银行营业性金融机构、220家外资银行代表处、4家金融资产管理公司、59家信托投资公司、74家财务公司、12家金融租赁公司、3家汽车金融公司以及遍布城乡的邮政储蓄机构；证券业金融机构包括131家证券公司