在政府债券计划下第三次发行通胀挂鈎债券-FinancialServicesand.PDF

檔案編號： G6/123/5C 立法會參考資料摘要 在政府債券計劃下第三次發行通脹掛鈎債券 引言 本摘要列出在政府債券計劃下的零售部分第三次 發行通脹掛鈎 債券 (即 iBond) 的發行條款及架構。 背景 2. 在政府債券計劃下的零售部分，政府分別於二零 一一年七月及 二零一二年六月向香港居民發行了兩批各 100 億港元的三年期通脹掛 鈎債券。我們相信透過參與債券的申請及買賣過程，發行通脹掛鈎債 券能進一步提高投資大眾對債券的認知和興趣，有助促進香港零售債 券市場的發展。 3. 二零一三年二月二十七日，為進一步推動本地債券市場的持續 發展，財政司司長於二零一三至一四財政年度的預算案中宣布推出以 下與政府債券計劃有關的措施： (a) 把政府債券計劃的規模由 1,000 億港元提高至 2,000 億港元， 以滿足預期的發行需要，令計劃可持續地推行；以及 (b) 繼兩度推出通脹掛鈎債券，再發行一次不多於 100 億港元的通 脹掛鈎債券，藉此凝聚本地零售債券市場的發展動力。 4. 繼立法會於二零一三年五月二十二日通過了根據 《借款條例》 第 3 條的決議案，授權政府在政 府債券計劃下，可借入未清償本金的 最高限額定為 2,000 億港元或等值款項後，我們一直與聯席 安排行 1及 其他相關的外聘服務供應商跟進，落實第三次發行通脹掛鈎債券的發 1 就政府債券計劃下的零售部分而言，政府自二零一零年委任了 中國銀行(香港)有限公司 及香港上海滙豐銀行有限公司為聯席安排行，協助安排及管理有關的發債事宜。 行條款及架構。第三批通脹掛鈎債券的發行條款及架構大致與過去發 行的通脹掛鈎債券相若。 發行條款 發行額 5. 第三批通脹掛鈎債券的最高發行金額為 100 億港元。倘若有效 的認購申請總額少於 100 億港元，則通脹掛鈎債券的實際發行額可能 少於 100 億港元。 年期 6. 通脹掛鈎債券的年期為三年。 面額 7. 一如過去兩度發行的通脹掛鈎債券，第三批通脹掛鈎債券的面 額亦為 10,000 港元。這和市場做法相若，也令投資者有更大的參與機 會。 定價 8. 通脹掛鈎債券將按照 100%面值出售及贖回，本金金額不會按 通脹調整。 息率釐定 9. 第三批通脹掛鈎債券會沿用以往發行通脹掛鈎債的固定╱浮動 息率釐定機制，每半年按年息支付利息，取浮動息率或預先訂明的固 定息率較高者作息率2 。浮動息率按最近六個月公布的綜合消費物價指 數 3按年變動率的平均值 ( 準確至小數點後兩個位 ) 計算。一如去年發行 的通脹掛鈎債券，固定息率定為 1.00% ，在債券有效期內都不會作出 調整 4 。只要債券持有人持有通脹掛鈎債券至期滿，這發售結構便可為 他們提供保障，以應付通脹或通縮的情況。 2 有關的息率會於付息日前十個工作天釐定 (即「利息釐定日」 ) 。 3 綜 合 消 費 物 價 指 數 是 由 政 府 統 計 處 編 製 。 由 於 綜 合 消費物價指數是不同消費物價指數 度量中最具代表性的，所以便用作基準指數。 4 固定息率可有效地在低通脹或通縮的情況下作為利率下限。 2 申請資格 10. 發行通脹掛鈎債券的目的是提高香港居民對零售債券產品的興 趣。有見及此，通脹掛鈎債券只供香港居民 (即持有有效香港身份證的 人士) 作一手認購。 上市 11. 一如其他在政府債券計劃下發行的債券，通脹掛鈎債券將在香 港聯合交易所 ( 「聯交所」) 上市。 時間表 12. 第三次發行通脹掛鈎債券的時間表如下： 開始接受認購日期 二 零 一 三 年