人民币国际化的重要桥梁.PDFVIP

ReportType 人民币离岸中心专题资料 T_RankInfo 人民币国际化的重要桥梁 人民币离岸业务简介：人民币离岸业务是指在中国大陆以外地区经营人民 报告更新日期： 2012-09-06 币的存放款业务，而离岸市场则提供离岸金融业务。 香港人民币离岸业务的发展历程：香港的个人人民币业务启动于2003 年， 中国人民银行和香港金融管理局负责人在北京签订《合作备忘录》，以配 施佳丽 行业分析师 +852-2213 1400 scarlettshi@.hk 合香港开办个人人民币业务，中国银行随后被选为清算银行。在迄今为止 的10 年中，香港的人民币业务蓬勃发展，而香港作为人民币离岸服务中心 的地位也日益稳固。香港的人民币业务发展可以分成2 个阶段：i)启航阶段 （2004~2007 年）：2004 年2 月，香港银行正式开办人民币业务，标志着 个人人民币业务在香港扬帆启航。ii)发展阶段 （2007 年至今）：从 2007 年开始，内地的金融机构可以在香港发行人民币债券，成为香港人民币融 资活动的起点。同年，香港的人民币清算平台进一步发展成为人民币即时 支付系统，以方便即时调拨资金。而香港的债务工具中央结算系统(CMU 系 统)亦加入人民币币种，并与香港的人民币即时支付结算系统联网，使人民 币债券的交易双方可进行货银两讫(DvP)结算，大大减少结算风险。 香港人民币存款和跨境人民币结算总额高速增长：人民币于 2005 年 7 月 21 日放弃挂钩于美元，迄今为止已经升值超过20%。在香港市场，在金融 海啸和港元贬值的背景下，人民币存款于2010 年后进入高速增长期并于去 年11 月达到峰值6270 亿元。其后由于市场预期人民币汇率平稳暂时不会 大幅升值，加上欧洲局势不稳投资者趋向存放避险货币，香港的人民币存 款曾经连续4 个月回落，但是 5 月份已经结束跌势达到5540 亿元，而 6 月份和7 月继续保持增加，7 月达到约5632 亿元。 在跨境贸易方面，我国从2009 年7 月开始在上海市和广东省广州、深圳、 珠海及东莞等地先行开展跨境贸易人民币结算试点，目前已经在全国范围 内实行。随着试点范围的不断扩大，香港跨境人民币结算额迅速增加。根 据Wind 咨询的统计，今年上半年香港跨境贸易人民币结算金额较上年同期 增长51%达到1 兆2131 亿元。 人民币离岸中心对中国及香港的影响：对中国而言，香港建设离岸人民币 中心，开展人民币离岸业务，不仅是人民币国际化进程所需，也是人民币 国际化初始阶段建立阻挡游资大规模涌入的防火墙所需。 对香港的发展而言，抓紧人民币离岸中心建设的机遇，必将巩固和壮大其 作为国际金融中心的基础和地位。现今，全世界都看好中国强劲而快速的 经济发展（今年第二季度中国GDP 已超过日本成为全球第二大经济体）， 最终势必与美元并驾齐驱，成为通用国际货币。因此，投资人民币如同投 资美元一样，将成为未来世界金融发展的大趋势，而且投资人民币从长远 来看，比投资美元更安全、保险，更有利可图。 其它人民币离岸中心：香港作为人民币离岸中心的首席地位无可撼动。但 是除香港之外，伦敦、新加坡和台湾等亦十分重视人民币离岸业务的发展， 均正努力争取成为人民币离岸中心。其中在亚洲地区，根据8 月31 日达成 的一项协议，台湾的银行将能够清算以人民币计价的交易。由于协议细节 尚未敲定，目前尚不知道哪些银行将参与清算业务，但是此举表明，台湾 的离岸人民币业务即将更进一步。另外，中国政府也可能于新加坡授权新 加坡的某银行作为另外一个离岸人民币清算银行。 请参阅本报告尾部免责声明 2012 年9 月6 日 人民币离岸中心 1. 人民币离岸业务简介： 人民币离岸业务是指在中国大陆以外地区经营人民币的存放款业务，而离岸市场则 提供离岸金融业务。