共同基金 - 投影片1.pptVIP

共同基金的參與者 共同基金的組成都包含了下列主題：投資人、基金本身、基金經理公司何保管機構。 (一)基金經理公司： 『證券投資信託公司』、投信公司、基金公司 (二) 保管機構： 保管基金的資產 (三) 受益人 ： 也就是投資人自己，享有基金收益的分配。 共同基金的基本架構 共同基金的分類～依投資標的物區分 （一）股票型基金 投資上市公司的股票，少部分投入短期貨幣市場投資工具。 風險高。 （二）債券型基金 標的主要在政府債券、公司債、可轉換的公司債、金融債券、債券附買回、銀行定存及其他配息穩定的債券與每年固定發放股利的績優股等。 有固定收入，風險較低。 共同基金的分類～依投資標的物區分 （三）平衡型基金 平衡型基金對資本利得與穩定收益之分配並重。 同時以股票和債券為投資標的之基金。 （四）貨幣市場基金 投資範圍為定期存單、國庫券、政府債券、商業本票，或是低風險的投資工具及收益較高的票券。 屬於低報酬低風險的基金。 共同基金的分類～依發行地區區分 全球型基金 投資標記遍及全世界 以主要國家：美國，日本，中國等等為主。 具有分散風險的特色。 區域型基金 亞洲基金，拉丁美洲基金，大中華基金 風險程度居中 單一國家基金 中國基金，印度基金，馬來西雅基金 風險較高 共同基金的分類～依投資風險區分 1.積極成長型 追求最大的報酬 投資於較投機或是熱門股 高風險，高報酬 2.成長型基金 追求長期的報酬成長 投資於有前景展望的公司 積極成長vs.穩健成長 共同基金的分類～依投資風險區分 3.平衡型基金 成長兼顧收益 投資分散於股票和債券 4.收益型基金 強調固定和穩定的收入 投資標的主要是債券 風險較低，報酬率高於定存。 共同基金的優點 (一) 分散風險 (二) 錢少也可投資 (三) 專家操作 (四) 共同基金變現的流動性佳 (五) 投資共同基金所得的利潤，幾乎都沒有稅的問題 資料來源:投資學原理/新陸書局 基金投資方式 單筆投資 一次購買 定期定額投資 每月固定時間，固定金額購買某一檔基金。 基金的風險衡量方法(資料來源:摩根富林明投信公司) α值（Alpha）：α值是衡量基金績效超過其承擔市場風險所應得的報酬，也就是基金的主動管理報酬，或稱超額報酬，也就是基金績效超越指標的部分。α值越高的基金，代表選股操作越優於市場指標。 β 係數（Beta）：β 係數代表基金表現受系統風險影響的大小，通常用來衡量基金的風險程度。當β係數是1，代表基金變動比例等於大盤變動比例，當β係數大於1，即代表基金變動比例大於大盤變動比例，例如大盤上漲10%時，基金漲幅會超過10%；反之當大盤下跌10%，基金下跌也會超過10%。因此β越大的基金，波動程度越高。 夏普指數（Sharpe）：夏普指數指經過風險調整後的報酬率，代表每多承擔一分風險，可以拿到幾分超額報酬，夏普指數越高，代表承擔風險越值得。 基金風險衡量--實例 .tw/wps/portal 買賣基金之費用 基金理財的重要觀念 愛因斯坦說：「複利的威力遠大於原子彈」。 關於投資，「Time(時間)」永遠比「Timing(時機)」重要。 共同基今金定期定額長期投資分批進場，能平均風險與成本，建議遵循「定期定額1?2?3」策略，並以時間與複利雙重調味料，才能製作財富的美味料理。 定期定額1?2?3，微笑曲線跟著來 每一期都投資5000元，基金淨值越低，買到的單位數越多。 定期定額策略 1 逢低一定要加碼，且1個月至少要扣款1次。 2 至少佈局穩健與積極二種基金。 3 兼持不中斷、部追短、不隨意贖回之三不原則。 基金配置策略(向日葵策略) 花核心：核心基金 全球債劵基金 全球平衡基金 成長型基金 投資理財規劃的概念 參考網站 摩根富林明投信公司.tw/wps/portal/ 富邦證券投資信託公司 /asset-management/home/index.htm?ctype=Bcid=menuoid=asset * (3)保管費：基金經理人平時只負責買賣證券，帳戶裏的現金與證券交 付其他金融機構保管，以免發生挪用之情事，因此，基金須支付「保管費」給金融機構，費用直接從基金淨值中直接扣。 (4)贖回費用(Redemption Fees)：亦稱為「退出費 (Exit fees)」或「後收費用 (Back-end Loads)」，係指投資人要求投信公司買回基金時，必須從退回的款項中扣除某個比率。 淨值10元開始定期定額投資，5000元的投資金額可獲得500個單位 淨值滑落至3元時仍持續扣款，5000元的投資金額可獲得1666.7個單位 淨值7元結束定期定額投資 定期定額報酬率