311-第九章 换算风险.pptVIP

第九章 換算風險 換算風險的形成 換算方式的簡介 主要換算方式 流動/非流動法 美國於1930~1970年間使用，為最古老的換算法 依資產與負債的到期期限分為「流動」與「非流動」兩部分。 貨幣法/非貨幣法：分為貨幣性資產(負債)與非貨幣性資產(負債) 暫時法：依據美國財務會計準則委員會第八號公報規定(FASB#8)，只與貨幣法/非貨幣法有些許差異 現行匯率法：根據FASB#52規定，是目前全球最普遍的換算方式 流動性/非流動性法 依資產與負債的到期期限分為「流動」與「非流動」兩部分。 資產債表項目 流動性資產或負債 (到期期限約一年內)以現行匯率計算 非流動性資產“負債以及權益資本採歷史匯率(首次入帳時的匯率) 損益表項目 一般以該會計期間平均匯率換算 與非流動性資產、負債相關的項目（如：折舊）以歷史匯率計算 貨幣/非貨幣法 (一) 資產負債表項目 貨幣性資產（包括現金、有價證券、應收帳款及長期應收帳款）及貨幣性負債（包括應付帳款、長期負債等）以現行匯率換算 非貨幣性資產(存貨、固定資產)和股東權益以歷史匯率換算 損益表項目 折舊、銷貨成本等與非貨幣性資產(存貨、固定資產)直接相關的科目以歷史匯率換算 其餘科目以會計期間平均匯率換算 貨幣/非貨幣法 (二) 貨幣/非貨幣法的精神在於貨幣性帳戶的價值有易受匯率波動影響的相同特性，所以應以相同的匯率換算。 暫時法(Temporal Method) 依據FASB#8規定 大致與貨幣/分貨幣法相同，只有在非貨幣性資產 (存貨、固定資產)的處理上有些差異。 固定資產所採匯率須視子公司是否已經依現行匯率進行調整 存貨 Why ? 為何存貨所採換算匯率須分為兩種情況？ ex. 美國某公司的德國子公司先後進貨兩批，成本皆為$1,000 第一批進貨時匯率為DM1=$0.5，所以登錄為 存貨 DM2,000 第二批進貨時匯率為DM1=$0.4，所以登錄為 存貨 DM2,500 ex. (續) 若編列報表時，只剩一批，則： 當採FIFO，則應以現行匯率折算，才能使其換算回$1,000 (DM2,500×$0.4/DM) 反之若採LIFO，則應採歷史匯率，才能回覆$1,000 (DM2,000×$0.5/DM) 上述做法符合成本不變原則 現行匯率法 (一) 依據FASB#52規定 資產負債表項目 除權益項目外，資產負債表上所有項目以現行匯率換算 權益科目包含一個「累計換算調整 (Cumulative Translation Adjustment, CTA) 」，記載公司歷年來累計的換算利得或損失。 損益表科目 一般項目採會計平均匯率換算，或是以損益表項目認列當天的匯率換算 股利則以發放當日的匯率計算 現行匯率法 (二) 優點： 個別資產負債帳戶相對比例保持不變，如流動比例在換算過程中不會被扭曲。 匯兌損益不反映在損益表中的合併淨利項目中，所以公司所報導的盈餘不會受匯率波動影響。 缺點： 扭曲歷史成本入帳的會計原則。 ex. 以美元購置的國外資產，在分公司以當地貨幣計價為歷史成本，但之後在轉回美元計價的本國合併報表時，其已不再是先前美元計價的歷史成本了 FASB #8 vs. FASB #52 換算損益的紀錄 FASB #52下，換算損益只會反映在資產負債表的累計換算損益下(CTA)，影響合併權益淨值。 FASB #8下(1981/12之前)，換算損益會反映在損益表中，使稅後淨利和每股盈餘扭曲，這也是發佈FASB #52的主因 。 風險暴露的差異 FASB #52下，所有資產與負債都暴露於匯率風險下 FASB #8下，除固定資產和流動資產中的存貨須視狀況外，其餘資產都暴露於匯率風險下；長短期負債也因採現行匯率，所以都暴露於匯率風險之下。 各換算法下的風險暴露差異 a: 視公司存貨方法的選擇 b: 視子公司是否依匯率變化對固定  資產價值進行調整 範例一 美國某公司在年初於英國設一子公司，該子公司於第二年年底所編列的資產負債表和損益表如下： 其他條件： 從成立至第二年初，匯率為￡1=$1.5 第二年年底匯率為￡1=$1.3 (現行匯率) 第二年全年平均匯率為￡1=$1.4 (平均匯率) 第一年年底公司保留盈餘為￡34 （十萬英鎊） 存貨和固定資產取得實匯率為￡1=$1.5 (歷史匯率) 本年度不發放股利 資產負債表 損益表 美國現階段換算法分析 目前美國所採用的換算法為「現行匯率法」，但於下面兩種情形則改採「暫時法」。 子公司所在地屬「高度通貨膨脹」國家。 子公司所採的功能貨幣是美元。 高度通貨膨脹國家的定義 所謂高度通貨膨脹是指三年累積通膨率接近或超過100%。 (250-120)/120=108.3