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涉外企业收购合并 香港律师会 内地法律事务委员会成员 薛冯邝岑律师行蔡小玲律师 前言 在一国两制的原则上，中港两地有着非常紧密的关系，但又有截然不同的经济环境和法律制度。 香港虽为弹丸之地，但却一直作为中国大陆的窗口，连接国外市场。 香港无论在金融服务、讯息传送、资金进出、基建设施及法律制度方面均能给予国内及海外投资者信心及方便，是内地企业走向国际的跳板及平台。 (I) 香港作为投资平台的优势 1. 在香港设立新公司 简单容易，毋须审批，可经营各种业务 - 设立香港公司手续非常简单，毋须政府审批 - 香港公司股权转让是商业行为，亦毋须政府 审批 - 如经营某些特定业务(如金融、资产管理等)， 则须领有牌照 (I) 香港作为投资平台的优势 为国内企业提供服务，合法转移利润 - 内地与香港税率有异，内地企业可以利用香港 公司作为货品及利润的「中转站」，依法将内 地企业的利润合法地转移到香港公司，享受香 港的低税率。内地企业可以首先与香港公司签 订《进出口合同》将货品作进出口，并且通过 香港公司与海外公司签订《买卖合同》，将货 品销往海外市场。但在此必须指出，这类安排 必须同时符合两地税法规定，方可合法地减低 税务责任。 (I) 香港作为投资平台的优势 由于股权买卖非常方便，海外公司普遍接受及乐于透过香港公司投资内地 - 如中方与外方希望透过香港公司作为投资平 台，参与竞投或投资海外项目，双方可签订 《股东协议》，自行制定双方在该公司的利润 分成和业务管理方案，不须政府审批。 (I) 香港作为投资平台的优势 香港公司派出股息时，收取股息的股东毋须再缴税。出售股份及物业所赚取的利润在一般情况下亦不用付税，但需支付交易的印花税。 (I) 香港作为投资平台的优势 2.《中华人民共和国企业所得税法》于2008年 1月1日起施行 (“新税法”) 新税法实施前对非居民企业取得的来自境内的股息、红利等权益性投资收益免于征收所得税。新税法实施后开始征收，适用税率为10％，而根据内定与香港的税收协议，若香港居民（公司）持有境内企业25％或以上股权，则适用的税率为不超过5％。此优惠安排将有利于引导境外投资者以所设立的香港公司到境内投资。 (I) 香港作为投资平台的优势 3. 融资安排 为国内企业重组引进外国资金，日后如考虑上市将较为方便。 (I) 香港作为投资平台的优势 4. 知识产权保护 外国商家对香港的知识产权保护具有信心，可利用香港公司在香港作为知识产权管理中心。 香港律师可协助草拟面向世界的授权及许可合同等文件。 (II)海外融资或购并模式 1. 投资 (i) 在香港设立新公司 (II)海外融资或购并模式 (ii)收购香港公司股权 (II)海外融资或购并模式 2. 融资及合作 海外公司入股 (i) 在香港公司层面合作 (II) 海外融資或购并模式 (ii)在国内企业层面合作 (III)收购香港有限公司应注意的要点 1. 交易文件 (i)《必威体育官网网址协议》 - 在买卖双方开始洽商交易条款时签订，以确保双方对 交易涉及的资料负上必威体育官网网址责任。 (ii)《买卖合同》 - 通常由双方协议有关买卖股权的详细条件包括买卖 价、成交日期、卖方提供的声明及保证等。 (iii)《披露函》 - 由卖方就收购对象的营运、股权、资产负债、守法行 为等向买方作出披露，以限制卖方按《买卖合同》作 出的声明及保证的范围。 (III)收购香港有限公司应注意的要点 (iv) 《转让文书》、《买卖单据》及股票原件 - 是转让股份的主要文件。 (v) 《合资经营合同》/《股东协议》 - 如属中外合资经营，中方和外方可签订《股东协 议》，制定双方在公司的利润分成和业务管理方案。 (III)收购香港有限公司应注意的要点 (vi) 目标公司的董事会会议记录 - 香港公司股权转让必须获得董事会批准。该会议记录 通常亦通过有关董事辞职及委任新董事的事务。 (vii) 必威体育精装版的审核帐目及管理帐目 (viii)股东贷款转让契约 (ix) 税务赔偿契约 (III)收购香港有限公司应注意的要点 2. 法律责任 (i) 作为股东的责任是认购股份的出资额，因此， 如收购的股份数量很大，必须确实其股本已缴 足。 (ii) 必须清楚了解目标公司的财务状况。因股份 的买卖价很多时是以目标公司的资产价值计 算，倘若目标公司的财产负担较卖方所述为 高，则会影响买方的利益。 (III)收购香港有限公司应注意的要点 (iii) 即使双方在买卖合同中订明成交前