金融体系资金供给者.PPT

第 14 章 貨幣市場，中央銀行與貨幣政策 經濟學 精簡本 作者 謝振環 金融體系 貨幣的創造 中央銀行 貨幣供需 4 1 2 3 貨幣市場的均衡 5 * 14-1 金融體系 資金供給者－儲蓄者 家計單位 企業廠商 政府部門 國外人士 資金需求者－貸款者 企業廠商 政府部門 家計單位 國外人士 直接金融 金融市場 間接金融 金融中介 金融體系：將儲蓄者剩餘的資金轉移到資金需求者的手中。 金融證券 金融證券 資金 資金 金融體系的 資金流程 貸款契約 資金 資金 存款證明 14-1 金融體系 金融市場最主要的資金供給者。 資金需求者間接透過金融中介機構，獲得所需要的資金。 資金需求者以發行股票或債券，直接出售給資金供給者以換取所需資金。 金融機構 銀行或農(漁)會信用部等中介資金的機構。 金融市場最主要的資金需求者。 直接金融 廠商及 政府部門 金融體系 間接 金融 家計單位 14-1 金融體系 短期資金供需交易的場所，交易商品為一年期以下的有價證券。 指一年期以上或未定期有價證券的交易場所。 外匯供給者與需求者透過電話、電報及其他電訊系統互相交易的場所。 資本市場 貨幣市場 外匯市場 金融市場 資金供給者與需求者直接交易，共同決定資金使用價格的市場。 14-1 金融體系 台灣金融機構 金融機 構部門 貨幣機構 其他 金融機構 政府金融機構 -中央銀行 存款貨幣銀行 郵政儲金匯業局 本國一般銀行 人壽保險公司 信託投資公司 外國銀行在台行 中小企業銀行 信用合作社 農會信用部 漁會信用部 金融機構有三種功能：降低交易成本、降低投資者風險及提供流動性服務。 14-2 貨幣 貨幣：任何可以被大家接受用來交換商品與服務的財產。 某項物品或資產可供買方向賣方交換商品或服務。 衡量商品與服務價值的共同單位。 資產的購買力能夠從一段期間轉移到將來的另一段期間。 貨幣有三種功能 14-2 貨幣 電子貨幣 是指持有者向電子貨幣發行組織支付傳統貨幣，發行者將等值現金轉為數位訊號，儲存在虛擬貨幣上。 強制貨幣 政府法律規定的貨幣，又稱 法定貨幣。 商品貨幣 商品不但是貨幣，本身也具有真實價值。 貨幣 的種類 格萊興法則:劣幣驅逐良幣。民眾將成色較高的純金幣收藏而市面上流通的是混和金幣。 14-3 貨幣供給的衡量 貨幣總計數 組成項目 民國102年2月貨幣存量 M1A 通貨淨額 支票存款 活期存款 48,210億元新台幣 M1B M1A活期儲蓄存款 或通貨淨額 存款貨幣 126,310億元新台幣 M2 M1B 準貨幣 341,156億元新台幣 我國中央銀行對貨幣供給的定義： 準貨幣 企業及個人在貨幣機構之定期存款、定期儲蓄存款、外匯存款及郵政儲金總數，附買回交易剩餘及新台幣存款。 14-4 貨幣的創造 中央銀行規定吸收的存款必須保留一固定比例。 銀行準備金扣除法定準備的部分。 中央銀行規定存款及其它各種負債，應該轉存央行的法定準備金。 實際超額準備 法定 準備 應提 準備金 準備：銀行存款中未貸放出去的部分。 14-4 貨幣的創造 準備金 20萬 放款 80萬 台北富邦銀行資產負債表 存款 80萬 存款的創造過程 存款 準備金 放 款 原始存款 (濱崎步) 富邦銀行 台新銀行 彰化銀行 ? ? ______________ 總和 100 100 80 64 ? ? ________ 500 20 16 12.8 ? ? ________ 100 80 (鬼束千尋) 64 (米西亞) 51.2 (松隆子) ? ? _______________ 400 14-4 貨幣的創造 貨幣乘數：每元存款所能創造的貨幣數量。 存款準備率的倒數，等於貨幣數量除以銀行準備金。 貨幣數量 貨幣 乘數 存款準備率越高，貨幣乘數就越小。 14-5 中央銀行 中央銀行經營 目標有四： 1. 促進金融穩定 2. 健全銀行業務 3. 維護對內及對外幣值之穩定 4. 於上列目標範圍內，協助經濟之發展 中央銀行資產包括國外資產、公開市場買入有價證券、與對金融機構債權等。 中央銀行負債則為通貨發行額、金融機構存款與中央發行單券等。 14-6 貨幣需求 持有貨幣的動機： 預防性動機 交易性動機 投機性動機 流動性偏好理論 凱因斯是馬歇爾的學生，延續劍橋學派的觀點，主張個人持有貨幣的動機有三個： 凱因斯的貨幣需求理論稱為流動性偏好理論。他主張貨幣需求與利率是負向關係，而與所得是正向關係。 14-6 貨幣需求 當利率下跌時，人們會賣出債券，貨幣需求上升。利率與貨幣需求成負向關係。 在一定利率水準下，實質所得提高，導致貨幣需求增加，貨幣需求曲線右移。 貨幣需求 14-7 貨幣供給 買進