财务报表之深入解析.PPT

第五章 財務報表之深入解析 一、基本分析-閱讀四大報表 二、財務報表資訊之取得 三、資產負債表深入解析 四、損益表深入解析 五、現金流量表深入解析 六、財務報表背後隱藏的危機 ??一、基本分析－閱讀四大報表 (一)四大報表概述 財務報表主要包括四大表：依序為 資產負債表 損益表 業主權益變動表 現金流量表 (二)基本分析之涵意 跟企業營運狀況有關的資訊，便為企 業之基本面。 基本分析重要的原因在於：透過基本分 析，方能瞭解企業的真實價值 。 二、財務報表資訊之取得 (一)? 證券基金會： 證券基金會的網址為：.tw/. (二)證期會的公開資訊觀測站 公開資訊觀測站的網址為：.tw/ (三)各企業的網站 只要是正當經營的企業，通常會清楚交 代自身的營運狀況與財務結構，因此投 資大眾只要多多利用其企業自行架設的 網站，隨時留意其財務報表之資訊與新 發佈之重大訊息即可。 三、資產負債表深入解析 (一)資產負債表的初步認識 如果想從某個地方得知企業到底有多少現金、 投資、存貨、土地、建物、跟銀行借了多少 錢、股東投資了多少錢…….等等，那麼這個地 方就非「資產負債表」莫屬了！至於現金、投 資、存貨、土地、建物…等就統稱為企業的資 產；而跟銀行借的錢…等就統稱為企業的負 債；股東投資了多少錢…等便是企業的業主權 益了！ (二)資產負債表的觀念 企業資產形成的來源有兩種：一種就是企 業向外部借錢而來的；另一種則是外部出 錢投資而來的。 「資產＝負債＋業主權益」這個會計恆等 式構成了資產負債表的概念。  ? 1.表頭表頭又分成三小部分：（1）?企業名稱。（2）?報表名稱：亦即資產負債表。（3）?時間：為一個日期。表示企業在這個時 間點所擁有之資產、負債以及業主權益。值 得注意的是：這裡所謂的時間，是指一個時 間點，如民國92年12月31日，而不是一段期 間，如民國92年1月1日至92年12月31日。 2.表身 資產負債表的表身係由一堆會計科目所組成 的，主要可分為以下三部分： （1）資產類科目：記載公司的資產類項目。 （2）負債類科目：記載公司的負債類來源。 （3）業主權益科目：記載股東所投入的資本和 公司經營的盈虧多寡。  (四)資產負債表之分析 1.資產項目分析 資產負債表下的資產項目，主要分為流動 資產跟非流動資產。流動資產，簡單地 說，就是變現性較佳的資產；非流動資 產，變現性較差的資產。 應收帳款與存貨這兩個會計科目係屬於流動 資產項下，但是，當我們發現企業的應收帳款 與存貨很大的時候，千萬不要就因此認為企業 資產的變現性甚佳。因為，應收帳款多，很有 可能是因為企業的貨款收不回來，或是資產已 遭淘空；而存貨多，亦有可能是企業的貨賣不 出去，這兩種情形，對於企業都有不良的影 響。 2.負債項目分析 負債，簡單地說，就是跟他人借錢。但要注 意的是－必須清楚企業所借的錢是短期內 （一年內）就要還的，還是可以較長時間 （超過一年）再予以償還。短期內就要償還 的負債稱為流動負債；長期間方須償還的負 債則稱為長期負債。 3.股東權益項目分析企業之股東權益項下大體分為三類： (1)? 股本 (2)? 資本公積 (3) 保留盈餘 (1)股本 (2)資本公積 由前面的介紹可知，台灣股票的面額都是1股 10元，但是公司發行新股的時候，不見得一股都 是以10元發行，如果發行的金額超過10元，那 麼就是屬於股票溢價的部分，也就是列為報表上 的「資本公積」。舉例來說：大發公司1股的發 行價格為＄25，其中＄10列為「股本」，而多 出的＄15，就是「資本公積」的部分。 (3) 保留盈餘 公司每年的盈虧都會記載到「保留盈餘」項 下。如果公司一直都沒有發放股利或是盈餘轉增 資的動作，那麼公司的盈虧就會一直累積在這個 地方。所謂「盈餘轉增資」，簡單地說，就是公 司把原應分配給股東的盈餘轉換成股票發放給股 東，透過這樣的方式，可以將錢繼續留在公司， 做為將來公司投資或擴充規模之用。 4.比率分析 (1) 流動比率＝流動資產／流動負債 (2) 速動比率＝速動資產／流動負債 　 這個比率是在檢視企業在極短時間內 的短期償債能力，比率越高，亦代表 企業短期償債的能力越強。 (3)負債比率＝負債總額／資產總額 負債比率是表示一家公司的資產有多少比 例是靠舉債(借錢)而來，比率越高，即表 示企業的資金大都是由債權人提供；比率 越低，則表示企業的資金主要是由股東所 提供。 四、損益表深入解析 (一)損益表的初步認識 「損益表」是一張可以快速得知公司有否 賺錢的報表，因此亦為一般投資大眾最為 重視的報表。投顧專家以及分析師一天到 晚掛在嘴邊的毛利