我国核电上市公司技术效率研究——基于超效率DEA模型的实证分析.docVIP

我国核电上市公司技术效率研究——基于超效率DEA模型的实证分析 我国核电上市公司技术效率研究 — — 基于超效率DEA模型的实证分析 刘文君 ．向 冰① (南华大学 核能经济与管理研究中心，湖南 衡阳 421001) [摘 要] 在能源枯竭与环境污染的双重压力下，提高核能效率至关重要。文章从微观上市公司层面对核能技术效率 进行研究。运用超效率 DEA模型对我国核电上市公司的2009--2014年的技术效率进行测算，在数据处理上创新性地把宏观 层面的指标数据平减运用于微观层面 在此基础上运用 T0bit模型从财务及非财务两个方面的影响因素对我国核电上市公 司技术效率的影响因素进行研究并提出政策建议。结果表明：短期偿债能力、盈利能力、公 司规模对我国核 电上市公司技术 效率有显著的正的影响。长期偿债能力对我国核电上市公司技术效率有显著的负的影响：营运能力、员工教育程度、公司技 术构成、研发能力对我国核电上市公司技术效率无显著影响。所以，我国核 电上市公司应适 当降低公 司的长期负债，适 当提 高流动负债，提高公司的盈利能力．扩大公司规模。 [关键词] 超效率DEA模型； 技术效率； Tobit模型； 核电上市公司 [中图分类号] F426．23；F406．7 [文献标识码] A [文章编号] 1673-0755(2016)03-0005-05 面对我国能源需求持续增长与环境污染双重压 力，核能作为一种燃料资源丰富、高效能、零排放污 染物、风险低的资源备受关注[tl。核电站具有初始 投入巨大。但在建成后的营运期间，核电原材料成本 低且易于获取的特点。核电站所需的铀等金属能高 度浓缩，运输容易且价廉，而且市场需求数量远低于 煤炭或石油。通常来说，核电站的燃料费用只占总 发电成本很小的比例，大约仅为煤电站燃料费用的 30％．即使发生燃料价格大幅上升情况，其影响仍较 小。我国于 2012年 10月《核电中长期发展规划 (2011．2020年)》提出 2012年 11月重新启动核电 建设。2013年《能源发展“十二五”规划》中提出 “安全高效发展核电”。2014年《能源行业加强大气 污染防治工作方案》中提出力争到2017年底实现核 电运行装机容量达到 50GW．在建装机容量达到 30GW，年发电量超过 280TWH。2015年《中共中央 关于“十三五”规划的建议》中进一步提出了安全高 效发展核能的思路。本文从如何高效发展核能人手 进行研究。由于公司是核电运行与政策的最终落脚 点 我国核电的主要企业有中国核工业集团公司、中 国广核集团公司、国家核电技术有限公司、中国核工 业建设集团公司、核电设备企业，而这些集团公司和 核电设备企业多为上市公司，所以本文选择核电上 市公司为研究对象．对其技术效率及影响因素进行 研究。旨在从公司层面提出提高核能上市公司技术 效率的政策。 目前对我国核电效率的评价模型比较准确和方 便的模型为 DEA(Data Envelopment Analysis，数据包 络分析)模型[2]。DEA模型最初由 Charnes，Cooper 与 Rhodes_3]提出，以规模报酬不变为基础。Banker， Chames和 Cooper ]提出以规模报酬可变为基础的 BCC模型，该模型放宽了规模报酬不变的假设，可 以区分技术效率的规模有效性与纯技术有效性。 CCR．DEA与 BCC．DEA模型无法评价多个技术效率 DMU(Decision Making Unit．决策单元)同时等于 1 的情形。SE—DEA(Super Efficiency超效率)模型可 用于重新计算当上述模型中技术效率等于 1时的 DMU的技术效率。SE DEA模型是由 Andersen和 PetersenI ]提出。它是对 CCR模型、BCC模型的完 善．能有效区分出技术效率有效的 DMU之间的效 率差异，并能对其所评价的 DMU进行有效的排序。 通过对松弛变量和扩张比例的计算区分效率的得 [收稿日期] 2016—04—02 [基金项目] 国家社会科学基金青年项目“我国核电产业技术效率测定研究”资助(编号：12CJY013)；湖南省研究生科研创 新项 目“我国能源上市公司技术效率研究”资助(编号 ：2015SCX08) [作者简介] 刘文君(1978．)，男，陕西山阳人，南华大学核能经济与管理研究中心副教授，博士。 ①南华大学经济管理学院硕士研究生。 6 南华大学学报(社会科学版) 2016生 分，从而得出样本的全排序。DEA模型被广泛地运 用于各个地区各个行业的能源效率研究，有：吴文洁 和巩芯仪【6 J对我国陕西省的能源效率研究；范丹和