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非财务经理人的财务知识培训 北京国创富盛通信股份有限公司郑帅 经理人不必成为会计，但必须了解会计。经理人不必从事财务工作，但必须成为财务管理的重要决策人物。我国《会计法》第四条规定：单位负责人对本单位的会计工作和会计资料的真实性、完整性负责。一、财务基础知识示例： 按揭贷款买房：首付30万，贷款70万，房屋价值100万；将其出租，每月租金收入5000元，租金支出3000元，每月赚2000元，关心租金是否及时到账；每月赚2000元，一年赚了24000元。一、财务基础知识企业会计的基本职责（一）核算：财务会计（二）管理：管理会计1、监督与控制2、财务管理所有的管理者都是半个管理会计一、财务基础知识财务管理中的几个重要概念会计恒等式权责发生制风险与收益成正比现金为王货币时间价值一、财务基础知识所有者权益负债资产收入费用利润会计中的平衡一、财务基础知识权责发生制与收付实现制一、财务基础知识权责发生制 凡属于本期的收入，不管是否收款，都应该作为本期收入；属于本期应负担的费用，不管是否支付，都应作为本期费用。 不属于本期的收入，即使已经收款，也不能作为本期收入；不应属于本期费用，即使已经付款，也不能作为本期费用。思考：国创的权责发生制的时点标准？一、财务基础知识风险与收益成正比所有的人都倾向于高收益、低风险报酬不同，风险相同，会选择较高报酬；报酬相同，风险不同，会选择较低风险；竞争导致社会平均收益率控制风险需要分散投资，与承受能力相适应一、财务基础知识现金为王好的现金回款味着好的销售质量；筹措资金需要时间，可能无法筹措到位；盈利公司也可能被迫倒闭，如银行盈利模式、中航油事件、近期的资金链断裂；一、财务基础知识货币时间价值资金都是有成本的；现在的1块钱（现值）与一年后的1块钱（终值）的价值是不同的。现金资产是一种非常可怕的长期资产，最终不会带来任何回报，而且肯定会贬值。早收晚付二、看懂财务报表三大基本报表资产负债表：某一时点，资产状况利润表：某一时期损益情况，权责发生制现金流量表：某一时期现金收支情况，收付实现制二、看懂财务报表二、看懂财务报表二、看懂财务报表二、看懂财务报表谁会对财务报表进行分析银行等债权人股权投资人供应商政府注册会计师管理层二、看懂财务报表偿债能力指标意 义评价短期偿债能力的指标：　流动比率=流动资产÷流动负债一般为2速动比率=（流动资产－存货）÷流动负债一般为1评价长期偿债能力的指标：　资产负债率=负债总额÷资产总额越高越好？越低越好？利息保障倍数=息税前利润÷利息费用谁更关心？权益乘数=资产总额÷净资产二、看懂财务报表运营能力指标意 义存货周转率/周转次数=营业收入÷存货平均余额每1元存货、应收账款投入，能支持的销售额。周转率高表示公司经营效率高，占用资金少，但过高可能导致正常储备不足。　存货周转天数=365÷存货周转率应收账款周转率/周转次数=营业收入÷应收账款平均余额应收账款周转天数=365÷应收账款周转率总资产周转率/周转天数=营业收入÷总资产平均余额思考：存货周转率/周转次数、应收账款周转率/周转次数，越高越好吗？二、看懂财务报表盈利能力指标意义毛利率=营业毛利÷营业收入产品的竞争力主营业务利润率=营业利润÷营业收入盈利结构的安全性销售净利率=净利润÷营业收入行业的盈利水平，包括费用控制水平资产净利率=净利润÷平均资产总额企业的总体管理水平净资产收益率=净利润÷平均净资产投资者的回报二、看懂财务报表财务分析应遵循的原则定量分析与定性分析相结合，定量分析为主要全面的看问题要用发展的目光看问题三、提高企业价值净资产收益率=净利润=净利润×营业收入×总资产净资产营业收入总资产净资产杜邦分析法杜邦分析法，是利用几种主要财务比率之间的内在联系，对企业财务状况和经营成果进行综合系统评价的方法。以净资产收益率为核心三、提高企业价值杜邦分析法说明净资产收益率受三类因素影响： - 盈利能力，用销售利润率衡量； - 资产使用效率，用总资产周转率衡量； - 财务杠杆，用权益乘数衡量。三、提高企业价值三、提高企业价值三、提高企业价值杜邦分析法的局限性对短期财务结果过分重视财务指标反映的是企业过去的经营业绩，而不能反映未来不能反映财务报表之外的企业价值四、杠杆效应杠杆效应，是指固定成本能够提高公司期望收益、同时也增加公司风险的现象。四、杠杆效应经营杠杆是由与生产有关的固定性经营成本所引起的，财务杠杆则是由债务利息等固定性融资成本所引起的，总杠杆：两种杠杆具有放大盈利波动性的作用，从而影响企业的风险与收益。四、杠杆效应销售金额固定成本销售数量1、固定成本：不会随销售量变动而发生变化，如：房租、物业、固定资产折旧、人员底薪及社保等，四、杠杆效应销售金额变动成本销售数量2、变动成本：与销售量呈正比变动的成本，可以是增加，也可以是减少，比如