新编国际贸易理论与实务 王耀中 洪联英 第06章 要素的国际流动.pptVIP

1. 垄断优势理论 （2）运用西方厂商垄断竞争的原理实证分析美国1914—1956年对外投资，结论如下： 1914年前，美国有大规模的直接投资，而对外证券投资则没有； 20年代，二者都迅速增长； 30年代，对外直接投资下降小，对外证券投资则较大；二战后，直接投资增长快，证券投资发展慢； 地区分布，1929年在加拿大的直接投资与证券投资相差不大，同期，美国对欧洲的比例却为2.5：1。 第四节 对外直接投资与跨国公司 * 1. 垄断优势理论 （3）理论主要内容 美国对外投资在于垄断优势和市场不完全； 市场不完全竞争是跨国公司进行国际直接投资的根本原因； 如果产品和生产要素的运行是完全有效的，则对外投资就不可能发生； 由于存在不完全竞争，跨国公司具有垄断优势（技术优势，先进管理，资金，信息，国际声望，销售，规模经济等）； 东道国企业与跨国公司相比具有人文，地域，制度等优势，但跨国公司仍具有净优势。 第四节 对外直接投资与跨国公司 * 思考： 什么叫市场完全？ B.市场不完全有哪些表现？ 1. 垄断优势理论 第四节 对外直接投资与跨国公司 市场具有效率、信息不产生费用、没有贸易障碍、公平竞争 政府政策的不完全性 关税、进口限额、NTB等 政府其他管制：如价格管制、利润管制、Antitrust等 自然的不完全性：产品与要素市场、规模经济 * （4）评价 1）积极方面 垄断和市场不完全竞争代替完全竞争来解释国际资本流动； 把证券投资与直接投资区别开来； 可以很好的解释跨国公司的横向与纵向投资。 2）消极方面： 无法解释没有垄断优势的中小企业对外投资行为； 无法解释以下问题： 企业为什么进行FDI，而不是选择出口或许可证形式服务国外市场呢？ 1.垄断优势理论 第四节 对外直接投资与跨国公司 * 2. 内部化理论 （1）内部化理论含义 是指跨国公司为了解决外部市场不完全的不利影响，尽量长时间保持技术、诀窍和管理技能等知识技术要素的垄断，降低风险，获取最大效益，创造出超越国境的公司内部市场，而引发企业对外直接投资的理论。 内部化的概念起源于1937年科斯所著的《企业的性质》一文，20世纪80年代初，巴克列、卡森和拉格曼等提出了有关跨国公司的“内部化理论”。 第四节 对外直接投资与跨国公司 * 2. 内部化理论 　（2）主要内容　 　 　1）中间产品(指知识、信息、技术、商、零部件、原材料等)市场是不完全的 a 技术等知识产品市场不完全； b 零部件、原材料等中间产品市场不完全 2) 内部化的作用 企业通过FDI建立内部一体化市场，可避免外部市场的不完全性，降低交易成本，提高市场经营效率，满足企业利润最大化目标。 第四节 对外直接投资与跨国公司 * 2. 内部化理论 第四节 对外直接投资与跨国公司 3) 决定市场内部化的因素主要有四个 a 行业特定因素。中间产品的特性、外部市场结构等 b 区域特定因素。地理位置、社会心理、文化差异等 c 国别特定因素。东道国的政治、法律、经济状况等 d 企业特定因素。组织结构、管理经验、控制协调能力 4) 内部化的实现条件 取决于内部化的成本与收益 （2）主要内容 * 为什么不选择向国外企业发放许可证？（内部化理论的解释） 1）订价本身因素 a 无形资产的订价受信息不对称现象的困绕，要么难以成交、要么付出较高的交易成本。 b 当交易成本过高时，倾向于自己使用这种资产来实现其价值。 2）市场不完全性 a 市场不完全性导致许多交易无法通过外部市场达成，或即使达成也要承担较高的交易成本。 b 企业作为一种组织，具有替代市场配置资源的功能。 2. 内部化理论 第四节 对外直接投资与跨国公司 * （3）内部化理论的评析 1）内部化理论是一新型的跨国公司对外直接投资的学说； 2）内部化理论是一种将“交易费用”与“企业机能”相结合，说明了各类跨国公司形成的基础； 3）但该理论无力解释以下问题： 企业为什么是选择FDI而不选择出口的方式进入国外当地市场？ 2. 内部化理论 第四节 对外直接投资与跨国公司 * 3. 边际产业扩张理论 （1）代表人物 日本一桥大学小岛清教授（K.Kojima）于20世纪70年代中期提出。 第四节 对外直接投资与跨国公司 * （2）主要内容 1）一国经济状况各有特点，根据美国FDI推断出来的理论无法解释日本的FDI。 美国：Trade Supplement 制造业→TOT恶化→ BOT不平衡 日本：Trade Creating 资源开发业→国内产业结构更趋合理→促进对外贸易发展 2）提出“日本式对外直接投资理论”，其核心