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你必须认清的10条理财准则 那是2009年中期的经济谷底。我近30年的生活积蓄都在股市里，几个月内就贬值到只剩原来的五分之一。这个时候，银行负责打理我账户的经理开始不断给我打电话。“先生，我们核查了您的股票账户。”她说，并且告诉了我账户现在的准确价值，“让我们帮您理财吧。还有其他收益更高的投资方法。” “不，谢谢了。”我说，“我不会抛售股票。现在不行！” 你是不是在想，怎么像我这样一个神志清醒的人会对这个姑娘说不？我当时已经“损失”了这么多钱，银行有人来救我于水火当然是不幸中的万幸。 最近有一天，另一位银行经理又联系了我。“先生，我有合适您的投资新产品。”这个年轻人说，“我们只向严格选出的客户提供这一产品，可以确保投资收益……” “是保险还是共同基金？”我打断他。 “是两种的结合。” “万能寿险？我没什么兴趣。”我说。 我们生活在一个财经信息过载的时代，有太多的专家，太多的承诺，还有太多打推销电话的人。我们还得应付众多的所谓“原则”，例如下面即将说明的10条。如果你没听说过这些原则，说明你不经常浏览报纸的财经版面；如果你听说过这些，是时候重新审视它们了。 第一条 只通过共同基金投资 反对 你每天都能从专家（通常身兼共同基金经理）那儿听到并看到这条原则。他们替你投资股票、债券或其他证券，但你并不是总能获得利润。当然，你也不可能把钱全部赔光。 共同基金方案通常会与一些指数等“标杆”进行比较，以便评估基金的绩效。出色的股票型证券方案会表现不错，但有几个方案真能这么出色呢？悲惨的现实是，大多数共同基金方案的表现都逊于标杆！《金融杂志》指出，从2008年1月15日到2010年9月21日，只有很少共同基金方案带来了比银行更多的回报。在30个获得高评价的方案中，有20个回报率都低于5%。 有很多个人股票交易获得的回报远远超过最出色的共同基金。自己挑选股票并不像共同基金经理声称的那么困难，因为如果你学会了挑选股票，就能比他们中的许多人出色得多。但你必须每天阅读商务报刊，了解市场的动向，把这当成一个回报丰厚的业余爱好。如果你这么做了，也能知道哪些共同基金最为出色，知道什么时候是投资的最佳时机。 第二条 定期存款万无一失 反对 有些定期存款确实很安全，但由于通胀影响，这很难是明智的投资选择。同时，并非所有企业定期存款都很安全——许多投资者被其高利率所诱惑，最终陪得血本无归。通常而言，定期存款的利率越高，风险也就越大，因为他们给你高于常规的利率并不是为了积德行善，而是因为金融机构不相信他们，不会以更低的利率给他们放款！ 我们可以抛开定期存款，考虑一下共同基金的每月定期投资计划。其中有一些能够带来比最划算的定期存款更高的回报，并且收益还能免税。定期存款的价值会因高通胀而随时间受损，每月定期投资基金则能避免这一弊端，它会将你财产的15~20%投资于股票，显然这是抵抗通胀很好的做法。当然，你还是需要从众多每月定期投资计划中挑选出色的方案。 第三条 别在储蓄账户里存太多钱 支持 把一大笔钱放在银行储蓄账户里，一闲就是几个月，收益非常可怜，这可是个笨主意。但如果你不确定该拿这笔钱怎么办，在你做出决定前最好就把它放在那儿，正如一句名言所说，“有时最好的投资正是你没做的投资。”但是，即使就短期而言，一些银行现在也提供“自动关联帐户”或“弹性帐户”等服务，存款中高于你所确定金额的部分会自动获得定期利率，任何时候把这部分钱取出来也没有罚金。 第四条 定投绝不会赔钱 反对 首先，没有哪种投资策略会永远有效。定投（即定期定额投资）是近期最能招揽客户的策略。 定投能行得通是由于其成本平均策略。你每月向股权共同基金投资固定的金额，比如5000元，如果行情下跌，就以5000元买到更多的单位产品，如果行情上涨，就以更高的价格买下较少的单位产品。但是，这种投资是否会获得远多于简单银行定期存款的收益？那可不一定。如果你google“定期定额投资”，会看到很多专家表示这是最佳投资之选；但google“定期定额投资陷阱”，就会发现很多研究和博客都以数据证明，定投的结果也可能非常糟糕。 你还会在新闻报导中看到，很多人在2008~09年期间停止了定投——这真是一招臭棋！如果定投真的行得通，危机时才应该继续投资——尤其是当你在市场向高峰攀升期间每个月买了这么多产品单位之后。 无论如何，即使你一直进行定投，仍然需要选一个好的共同基金方案来盈利——但当时大部分共同基金方案甚至还不如银行存款。 如果你在2008年市场即将崩溃前后开始定投，又一直持续过熊市，就可能有一个满意的结果。但你很可能没有这么做，因为你并不是千里眼。尽管如此，仍然有三个原因让定投“看上去很美”：第一，你会进行定期投资，而不是虚掷浪费，这是条很好的原则；第二，你能在熊市低价购进；第三，在充满泡沫的牛市，任何股权投