基金从业资格考试---考点精粹.docxVIP

历史发展1924年3月21日，马萨诸塞投资信托基金在波士顿成立，被认为是真正具有现代面貌的投资基金，也是世界上第一只开放式基金。1952年，马克维茨创立了以均值方差法为基础的投资组合理论。1957年，标准普尔公司开始编制标准普尔500指数。1958年，莫迪尼亚和米勒提出MM定理（资本结构无关定理），该定理认为企业价值与企业融资方式和分红方式无关。1868年英国诞生世界上第一只公认的证券投资基金（海外及殖民地政府信托基金），封闭式投资信托基金。20世纪年代以来，信用衍生工具是发展最为迅速的一类金融衍生工具，主要包括信用互换合约，信用联结票据。1983年，国际证监会组织成立。1985年12月20日，欧盟通过《可转让证券集合投资计划指令》（UCITS指令），标志着 投资基金市场开始朝着一体化方向发展。，20世纪80年代，基金的运营及销售出现国际化的大趋势。1990年，加拿大推出了世界上第一只ETF指数参与份额。1992年11月，国内第一家投资基金—淄博乡镇企业投资基金，募集规模为1亿元，60%投向淄博乡镇企业，40%投向上市公司。并于1993年8月在上交所上市，成为我国首只在证交所上市交易的投资基金，是封闭式基金。1995年，CFA协会开始筹备被成立全球投资业绩标准委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。1997年6月16日全国银行间债券市场正式运行。1997年11月14日，经国务院批准，中国证监会颁布了《证券投资基金管理暂行办法》，这是我国首次颁布的规范证券基金运作的行政法规，为我国证券投资基金业的规范发展奠定了法律基础。1998年3月27日，南方基金管理公司和国泰基金管理公司发行基金开元和基金金泰封闭式基金。2000年10月8日，《开放式证券投资基金试点办法》由此揭开了我国开放式基金发展的序幕。2001年9月，我国第一只开放式基金—华安创新；2002年年初，泛欧证券交易所又收购了葡萄牙里斯本证券交易所和伦敦国际金融期交所（LIFF）。2002年6月，证监会颁布《外资参股基金管理公司设立规则》，正式允许外资参股基金管理公司。2002年12月，首家中外合资基金公司国联安基金管理公司成立，基金业成为履行我国证券业入世承诺的先锋。2003-2008年，我国基金业快速发展阶段。2004年6月1日《中华人民共和国证券投资基金法》正式实施。2004年12月4日，基金业委员会成立；2004年10月成立国内首支上市开放式基金是南方积极配置基金；2004年底，推出首支交易型开放式指数基金是华夏上证50ETF；2005年，我国资产证券化开始试点，2007年进入扩大试点阶段。2006年9月，中国金融期货交易所正式成立。2006年11月2日，中国第一只证券债券型QDII基金—华安国际配置基金发行，初始额度为5亿美元。2007年，首例“证券投资基金从业人员利用未公开信息交易行为”被发现。2012年6月7日成立证券投资基金业协会。2012年12月28日，修订后《证券投资基金法》于2013年6月1日正式实施。2013年9月6日，首批5年期国债期货正式在中国金融期货交易所推出。截止2014年5月，具有基金销售核准资质的商业银行有95家。截止2014年12月31日，我国QDII基金为89只，起点为1000元人民币。截止2015年3月底，我国境内共有基金管理公司96家,合资46家，内资50家。我国首次颁布的规范证券投资基金运作的行政法规是《证券投资基金运作管理办法》。各类基金股票基金股票基金在各类基金历史最为悠久，也是各国广泛采用的一种基金类型。投资市场对股票基金分为：国内股票基金、国外股票基金、全球股票基金。股票基金风险高，但预期收益较高；以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资，是应对通货膨胀最有效手段。因持有股票而享有的配股权，从配股除权日到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值；低于或等于配股价，估值为0.按公司规模划分的股票投资风格，通常包括小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种。 股票基金、债券基金的申购赎回原则：（1）未知价原则（2）金额申购、份额赎回原则。货币市场基金货币市场基金的管理费一般为0.33%， 基金管理费/托管费/销售服务费是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。货币市场基金每天的份额净值保持不变；货币市场基金一般为每日结转损益。我国法规要求货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过180天。货币市场基金可以投资于剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券。用以反映货币市场基金风险的指标有投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况等。债券远期交易从成交日至结算日的期限由交易双方确定，但最长不超过365天。目前银行间债券市场债券结算主要采用券款对付。保