任志刚谈瞬息万变的银行业经营环境.docVIP

瞬息万变的银行业经营环境 虽然过去6年银行业的经营环境相当困难，但银行的整体表现仍然非常出色。经济好转当然令情况大为纾缓，不过亦同时带来不少挑战与风险。 负资产住宅按揭贷款宗数在2004年第1季继续减少， 作为银行业监管机构，物业价格回升令我们可以好好舒一口气，因为以得到十足抵押品支持的按揭贷款计，银行的资产质素有所改善。在银行的贷款业务中，， 然而，我们不可以自满。虽然近期银行业稳定所面对的风险开始减退，但银行业监管机构与银行本身都应该保持警觉，因为随经济及各有关市场开始复苏时，又可能会有其他不同形式的风险出现。一般来说，金融市场的转折点──无论是高峰或谷底──都会比经济周期的其他阶段带来更多不明朗因素，尤其是因为大家都无法肯定这些转折点出现的确切时间。举例来说，即使我们表明致力维持港元汇价稳定，去年9月正当银行持有大量港元短仓时，市场对港元汇率的看法突然由看淡转为看涨。虽然对有关人士来说，这并不是什么大问题，但若最终市场的发展证实庞大持仓是「押错边」的话，一旦要平仓，所要付出的代价可以是很高昂的。 银行体系的结构性转变、资产负债表组成项目的转变，以及要更有效运用资金的市场压力，凡此种种使本地注册银行的平均综合资本充足比率在过去6年一直下跌。然而，即使目前15.3%的比率低于亚洲金融危机前的水平，但仍然远高于国际（及香港的法定）最低比率8%以及许多其他国际金融中心的银行的资本充足比率。此外，银行业改革令银行体系竞争加剧，亦促使息差受压：最近净息差一直下降，目前的水平不足2个百分点，这个情况会对银行盈利造成影响。这些发展表示虽然香港银行仍然相当稳健，但由于盈利受压，因此一旦有贷款机会或其他发展空间展现，银行便可能会勇于争取业务机会。当然，银行怎样经营业务，是银行本身的事。不过，我相信银行业监管机构与银行之间保持紧密的交流与对话，让双方可以继续就瞬息万变的风险状况交换意见，以及就适当的风险管理机制进行讨论。 任志刚 2004年5月27日