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h 福田汽车财务报表分析 08 CPA 陶乃辉 一、财务报表真实性分析 (一)资产负债表分析 1、 项目及水平分析 01. 货币资金 资产 期末额 期初额 增长额 增长率 货币资金 4,130,604,407.08 510307254.9 3620297152.18 709% 在2010年该公司的货币资金期末数与期初数相比有大幅增长，绝对额增长了 3,620,297,152.18元，增长率高达709%，其中，货币资金占公司资产总额的比重也由期初的 5.2%上升到期末的 23.4%，增长率达到18.2%，如此高的增长率表明了公司的货币资金变动异常。 由公司的利润报表中可以得到，该公司销售收入增长了 14,769,791,178.82 元。由 2010年全全年的宏观经济环境来进行分析，受到2008年全球金融危机的影响，全球的经济体在2010年全年的宏观经济走势呈低迷状态，宏观经济环境的低迷影响到了公司的经营状况，因此可认为尽管该公司营业收入有较大幅度的增长，但是由于缺乏有效的，高回报率的投资机会，因此公司的整体的资金利用率较低，这三种因素致使该公司货币资金变动出现上述异常，因此可以认为，该异常变动合理。 02. 应收账款、应收票据及其他应收款 资产 期末额 期初额 增长额 增长率 应收账款 738,801,521.16 607,006,754.92 131,794,766.24 21.712% 应收票据 220,000.0 94,611,269.0099.77% 其他应收款 127,111,655.16 243,868,933.19 -116,757,278.03 -47.88% 由公司的资产负债表可以看出，公司的应收账款与期初相比，增加了 21.7%，而其他应收款则减少了 44.78%，应收票据也相应地减少了 99.76%。 企业销售收入增长而应收票据确大幅减少，这说明该公司的应收票据存在异常（一种情况是公司将部分银行汇票贴现，因此致使公司应收票据大幅减少。但是由上一项的公司资本金分析可以看出公司的货币资金充足，不存在金短缺，因此没有必要将大部分的银行承兑汇票进行贴现，故该假设不成立）。 从会计报表附注中可以看到，一年以内的应收账款占到全部应收账款的88%，较期出增长 6.08%，应收账款较期初增加了 20.4%，由此说明虽然该公司应收账款数量增加，但应收账款的质量也在提高，因此应收账款中出现坏账的可能性较小。而其他应收款的情况则与应收张狂相反，一年以内的其他应收款比例由89.01%下降到 59.4%，其他应收款的数量则减少了46.29%，说明其他应收款数量在减少但是质量却在在降低。从债务人构成上来看，“年末应收账款中无持有公司 5%（含 5%）以上表决权股 份的股东欠款。应收账款年末余额中欠款金额前五名的欠款金额合计为人民币238,650,465.70 元，占应收账款总额比例 30.93%。”说明公司无关联性欠款，债务人的集中度也较好。其他应收款上，“年末其他应收款中无持有公司 5%（含 5%）以上表决权股份的股东欠款。其他应收款年末余额中欠款金额前五名的欠款金额合计为人民币 93,135,461.61 元，占应收账款总额比例 69.22%。”说明该公司在其他应收款 上无关联性欠款，但债务集中度较大，已发生坏账损失，因此该公司应提前做好计提坏账准备，防止因坏账而出现的财务困境。应收账款的小幅增长和其他应收款及应收票据的大幅减少，说明企业经营向好，整个的市场环境已经开始由买方市场进入卖方市场，企业在未来的经营中会享有更多优势。 03. 存货 从上述的存货图表中可见，存货分布均匀及变动合理，存货的结构不存在异常。从图中也可以看到，存货出现的增长的主要原因是库存商品和发出商品的增长，不存在存货积压的现象。此外，该公司存货计价采用的是加权平均计价法，当物价持续上涨时，企业采用加权平均法时，对发出的材料、商品等按存货中加权后的平均价格进行核算，销售成本中包含后期进货的部分成本，数额较高，相应期末结存存货成本较低，这样将利润和纳税递延到以后年度，达到延缓缴纳企业所得税的目的。因此，可以看出，企业对于存货的管理较为合理，没有出现存货积压的情况。 04. 预付款项与预收账款 项目 期末额 期初额 增长额 增长率 预付账款 1,267,917,525.21 78,935,954.37 688,981,570.84 119.01% 预收款项 3,375,268,109.08 1,