17300dwt多用途船项目合同款延期支付风险控制浅析.pdfVIP

17300dwt多用途船项 目 合同款延期支付风险控制浅析 黄 国良 左 晶 黄 磊 提 要 受金融危机和欧债危机影响，船东普遍在新造船项 目融资上面临巨大困难。为缓 解资金压力，我司 17300dwt多用途船船东要求部分在制项 目的最后一期合 同款延期两年支付 。 文章主要分析我司面临的延期支付风险，并探索相应的应对措施，从而一方面可协助船东缓解 资金压力。使项 目能顺利的建造和交付，另一方面尽可能降低我司在延期支付事宜上面临的风 险。 关键词 延期支付 担保风险 破产风险 第一抵押权 短期出口信用保险 1 前言 面我们需积极应对该船东提出的合同款延期支付的 要求，协助其克服财务困难，使项 目能够顺利的进 自2008年全球金融危机以来，散货船、集装 行下去；另一方面，我们需尽最大努力降低我司承 箱船、邮轮等各型船舶航运市场一直处于低位运行 担的延期付款的风险。以下将具体分析船东提出的 状态 ，各主要船舶融资银行的新造船项 目融资收 最后一期合同款延期支付给我司带来的风险以及应 紧，船东一方面难以盈利，另一方面也难以从银行 采取的应对措施。 获得足够的项 目融资。为缓解资金压力，不少船东 2．1 风险分析 要求新造船项 目部分合同款延期支付。 2．1．1 风险因素分析 自2004年与我司签订首批4艘 17300dwt多用 对于船东提出的项 目最后一期合同款延期两年 途船 以来 ，该船 东先后在我 司订购 了 25艘 支付的要求，经过仔细的调查研究，我司将要面临 17300dwt多用途船。受全球金融危机的影响，银 的主要风险如下： 行逐渐缩紧信贷规模。在2008年之前，荷兰银行 ①财务风险：17300dwt多用途船项 目最后一 可按合同价的70％向船东提供融资，目前银行只 期合同款本来可以当期结算使用，如满足船东要 愿意按市场价的60％甚至更低向船东提供融资， 求，这部分合同款需两年后再结算，我司将面临一 而当前 17300dwt多用途船的市场价远低于当初的 定的利息损失。 合同价。目前，大家普遍认为低迷的航运市场还将 ② 汇率风险：人民币当前存在较大的升值压 持续一段时间，船东一方面不能得到足额的项 目融 力 ，远期看 ，人民币将会有一定程度 的升值 。 资，另一方面也没有足够的营运收益为新造船项 目 17300dwt多用途船项 目最后一期合同款是以美元计 补充新的资金，其项 目资金出现了一定的缺 口，现 价，船东延期两年后支付款项，我司将面临一定的 金流面临巨大的压力。为保住订单，我司通过拉长 汇兑损失。 项 目建造周期的方式帮助船东缓解资金压力，但随 ③ 担保风险：通常在新造船合同中，船东一 后欧债危机爆发，船东融资银行再一次紧缩项 目融 般提供银行保函或母公司保函来担保项 目合同款按 资，船东财务状况雪上加霜。对后续 17300dwt多 时支付。在 目前的市场情况下，银行一般不愿意提 用途船项 目，船东要求最后一期合同款延期两年支 供银行保函来为项 目合同款的延付提供担保。如船 付。 东只提供母公司保函来担保，考虑其可为多个项 目 提供母公司保函，如果违约，可能有多个债主要求 2 风险分析与应对措施 船东赔偿，我司很难收回足额的延付款项，因此需