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盟垫堡竖立塑 塑墅墨。 论信用卡产业链利益主体的收益最大化 ——基于合作博弈视角 王浩 (华南理工大学经济与贸易学院，广东广州510006) 摘要：当前整个信用卡产业链条价值创造能力较低的原因在于商业银行仅着眼于在自身运营中挖掘利润，忽略了在信用 卡产业链上进行有效的价值挖掘。本文通过对信用卡产业链、信用卡产业价值链及其价值运动模型的分析，明晰了价值在 信用卡产业链利益主体中创造及流转的过程；进而运用合作博弈分析，论证信用卡产业链利益主体合作的可行性，证实各 利益相关主体间可以通过合作使各方收益最大化。 关键词：信用卡产业链；合作博弈；价值链 0引言 用支付的不断“加工”，如介质传递、消费、功能升级、平台打造 等，为持卡人和特约商户提供信用支付产品和1=具，实现信用卡 (2009—2012年中国市场深度调研与战略投资咨询报告》 称，当前我国的个人信用卡持卡人数量已接近7000万，超过 产业价值链的价值增值。如图2所示，信用卡产业价值链E各主 40％的信用卡持卡人持有一张以—卜信用卡。然而，在我国信用卡 体间相互依托、相互促进、相互制衡，构成了信用卡产业价值链 产业蓬勃发展、信用卡普及率大幅攀升的背后，商业银行信用卡 的价值运动模型。 业务的盈利状况并不乐观。目前．仅有招商银行、广发银行和中 信银行3家股份制银行在年报中披露信用卡业务盈利，但盈利 的总体规模偏少，而发卡总量占整个市场逾50％的四大国有银 行，鲜有披露信用卡业务盈利；整个信用卡产业链条价值创造能 力远远低于国外同行的水平。究其根源，在于商业银行仅着眼于 消费者rTy；,-．1商业 银 行l；竺竺竺竺二!特约商户 寸硒下斤 消费渠道 在自身运营中挖掘利润，忽略了在信用卡产业链上进行有效的 价值挖掘和利润增长点的开拓，使得信用卡业务的发展缺少应 有助力、推力及活力。 1 信用卡产业链、价值链及其价值运动模型 信用卡产业链涉及制卡厂商、商业银行、运营商(银联)、服 图1信用卡产业链示意图 增ffj般9争向 务商(商务外包公司、第三方支付机构、增值服务商)、特约商户、 持卡人等六大主体，其中特约商户和持卡人同为产业链的服务 对象。这些主体以商业银行为核心相互作用，产生多种关联联 系。如图1所示。一是商业银行、持卡人、制卡厂商、商务外包公 潲坍嚣 特约l{i『， 司间形成的信用卡制卡和传递的关联关系；二是持卡人通过信 用卡与特约商户发生的消费联系；三是商业银行、银联、特约商 户、第三方支付机构间的资金流转和清算关系；四是商业银行、 持卡人、增值服务商间的服务关系。这四种互动联系在信用卡产 业链上形成助推力，推动着信用卡产业链的价值创造，并确保产 筑i仃￡ff#Lff=J 业链的正常运转。 图2信用卡产业价值链的运动模型 信用卡产业价值链是信用卡产业链的内生动力，是一条以 从商业银行角度分析该模型内涵有四： 信用支付为对象的价值增值链。价值链上的各个主体通过对信 1)持卡人和特约商户是整个信用卡产业链的利润来源。 价值运动模型说明持卡人和特约商户是信用卡产业价值链的最 作者简介：王浩(1969-)，男，重庆人，华南理工大学硕士研究生，现供职于中国银行广东省分行银行卡郝，研究方向：