财务管理第六章 资金营运管理.pptVIP

第四节 存货管理 本节内容 一、存货管理的目标 二、存货的功能与成本 三、存货决策 四、存货日常管理 本节重点： 存货管理的目标、 存货的功能和成本、经济订货量的确定。 本节难点： 确定 存货成本，经济存货量。 学时数：4学时 一、存货管理的目标 存货是指企业在生产经营过程中为生产或销售而储备的物资，如材料、在产品、产成品等，是流动资产的重要组成部分。存货控制和管理效率的高低，直接影响到企业资产的流动性和生产经营过程的连续性。 存货管理的目标是在存货功能（收益）与成本之间进行利弊权衡，在充分发挥存货功能的同时降低成本、增加收益、实现它们的最佳组合 。 二、存货的功能与成本 （一）存货功能 防止停工待料 适应市场的变化 降低进货成本 维持均衡生产 （二）存货成本 一、存货决策 订货变动成本A/Q*F 存货成本TC 存储成本TCc 缺货成本TCs 储存变动成本K c*Q/2 订货固定成本F1 储存固定成本F2 订货成本 购置成本DU 取得成本TCa 三、存货决策 (一)??? 经济订货量基本模式 经济批量决策的假设 1.企业一定时期的进货总量可以较为准确地预测； 2.存货的耗用或销售比较均衡； 3.存货的价格稳定，且不考虑商业折扣； 4.进货日期完全由企业自行决定，并且采购不需要时间； 5.仓储条件及所需现金不受限制； 6.不允许出现缺货； 7.所需存货市场供应充足，并能集中到货。 决定存货经济批量的成本因素主要包括固定性进货费用（简称进货费用）、变动性储存储存成本（简称储存成本）及允许缺货时的缺货成本。由于企业不允许缺货，即每当存货数量降至零时，下一批订货便会随即全部购入，故不存在缺货成本。此时与存货订购批量、批次直接相关的就只有进货费用和储存成本两项。 存货总成本=进货费用+储存成本 TC＝（A/Q）×F＋（Q/2）×C Q：存货的经济批量 A：某种存货的全年需要量 F：平均每次进货费用 C：单位存货年度储存成本 P：进货单价 计算结果： 　 Q——经济进货批量 　　A——某种存货年度计划进货总量 　　F——平均每次的进货费用 　　C——单位存货年度储存成本 　　Tc——进货费用与储存成本的最低数额 　　W——经济进货批量平均占用资金 　　N——年度最佳进货批次 　　P——进货单价 （二）应收账款的成本 2．坏账成本。应收账款的坏账成本是企业因应收账款无法收回而发生的损失。其计算公式为： 坏账成本=赊销收入 ×预计坏账损失率 3．管理成本。应收账款的管理成本是指对应收账款进行日常管理而发生的各种费用。主要包括了解客户资信状况的信用调查费用、应收账款的收账费用等。 应收账款的信用成本 =机会成本+管理成本+坏账成本 例 若某企业预测的年度赊销收入净额为3 000 000元，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为60%，资金成本为10%。其应收账款的机会成本计算如下： 应收账款平均余额＝赊销收入净额／360×平均收账天数 ＝3 000 000／360×60＝500 000（元） 维持赊销业务所需的资金＝应收账款平均余额×变动成本率 ＝500 000×60%＝300 000（元） 应收账款机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资金成本 ＝300 000×10%＝30 000（元） 理解性训练 　　某企业预计年赊销额为360万元，应收账款平均收账期为40天，产品变动成本率为75%，市场的资金成本率为15%，试进行以下计算： 　　（1）应收账款平均余额： 　　（2）维持赊销业务所需要的资金： 　　（3）应收账款的机会成本： 三、信用政策 信用政策就是应收账款的管理政策，是指企业为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，包括信用标准、信用条件和收账政策三部分的内容。 （一）信用标准 信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。企业在制定或选择信用标准时，应考虑以下三个因素： 1.同行业竞争对手的情况。 2.企业承担违约风险的能力。 3.客户的资信程度。客户资信程度的高低通常决定于五个方面，即客户的信用品质(Character)、偿付能力(Capacity)、资本(Capital)、抵押品(Collateral)、经济状况(Conditions)，简称为“(5C)”系统。 例：信用风险定量分析 对反映客户信用质量的各种要素先行评分，然后采用