王府井筹资之路与资本结构分析.pptVIP

王府井发展大事记 1955年，北京市百货大楼创立开业。 1984年，作为北京市试点单位，实施“政企分开、简政放权”等一系列改革。 1991年，组建北京百货大楼集团，在北京市国民经济和社会发展年度及中长期计划中，实行计划单例。 1993年，进行股份制改造，成立北京王府井百货（集团）股份有限公司。 1994年，在上海证券交易所挂牌上市，并成为首批“上证30指数”样本股。 1996年，实行两大战略，与国际进行接轨，向全国推进连锁发展。 1997年，加盟北京控股有限公司，作为“红筹股”一员实现香港上市。 2000年，于北京东安集团实施战略性重组，成为北京市最大的百货零售集团。 2004年，选入国家重点扶持的全国20家大型流通企业之列。 王府井分店布局 3、?本次发行前后,公司股本结构的变化情况 4、此次筹集权益资本的原因 （1）对资产结构的影响 本次发行完成后,公司的资产总额与净资产规模将得到增加,公司财务结构更趋稳健,公司的资金实力将得到有效提升,一方面有利于降低公司的财务风险,另一方面也为公司后续业务的开拓提供了良好的保障。???（2）对业务结构的影响 本次发行完成后,公司的业务仍然以百货零售业务为主,并且增加了购物中心业态,同时公司门店布局更加完善。本次发行不会导致公司业务的改变和资产的整合。本次非公开发行股票投资项目的实施将有助于公司探索新的零售业态,扩大销售区域,从而提高公司的竞争力。 （3）对公司治理的影响???? 本次发行有利于优化王府井的治理结构,提高公司决策的科学性,有利于更为顺利地实施公司未来发展战略,有利于维护并增加全体股东的利益。 （4）对高管人员结构的影响???? 本次发行不会对公司高管人员结构构成直接影响,公司董事、监事、高级管理人员不会因本次发行而发生重大变化。 （5）对关联交易及同业竞争的影响???? 本次发行后,公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系均未发生变化,也不涉及新的关联交易和同业竞争。 (二)债务资本筹资方式及其原因 银行借款 1、银行借款1994年至2012年数据 分析：由数据可知，银行借款这种筹资方式经历了由少到多再到无的过程。 这是由于在企业发展初期，企业需要大量资金，而自身资金不足，所以需要银行借款这种筹资速度快，容易取得的筹资方式来获得资金。随着企业规模的扩大与实力的提升，企业的筹资途径逐渐拓宽，企业便逐渐放弃这种高风险的债务筹资方式，转而通过债券、商业信用等债务筹资方式。 2、债券（债券发行1994年至2012年情况） 1 3 2 第一次： 发行时间：1996年 具体信息未找到。 第二次： 1、证券类型：可转换公司债券。 2、发行时间：2009年10月19日 3、发行规模：82,100 万元 4、票面金额：每张债券面值100 元 5、发行价格：按面值发行。 6、债券期限：本次可转债的存续期限为 6年，即至2015年10月19日。 7、债券利率：第一年为 0.5%、第二年为0.8%、第三年为1.1%、第四年为1.4%、第五年为1.7%、第六年为2.0%。到期未转股的可转债按2.5%进行利息补偿。 8、初始转股价格：33.56元/股 9、资金用途：本次可转债募集资金全部用于收购王府井大厦公司 55%股权。 第三次： 1、债券名称：北京王府井百货（集团）股份有限公司2012年公司债券（5年期固定利率品种简称 “12王府01”，7年期固定利率品种简称“12王府02”）。 2、发行时间：2012年10月24日 3、发行规模：人民币22亿元。 4、票面金额：人民币100元。 5、发行价格：按面值平价发行。 6、债券期限：本期债券品种一的兑付日为2017年10月24日；债券品种二的兑付日为2019年10月24日。 7、票面利率：本期债券品种一票面利率为4.94%；品种二票面利率为5.20%，采用单利按年计息，不计复利。 8、资金用途：补充公司流动资金 3、商业信用 年份 应付账款 应付票据 预收账款 19940000 0.0001 0.0001 19950200 0.0001 218546.2000 19962500 0.0001 2187920.7800 19978800 0.0001 7223281.9700 19981600 0.00012100 1999 138270405.4600 0.00013200 2000 274857322.6100 0.00010700 2001 336746748.2600 0.0001