蓝宝石产业投资机会分析.pdf

物理特性优良的蓝宝石材料 蓝宝石集优良光学、物理、化学性能于一身。蓝石(Al2O3)其晶体结构为六 方晶格结构，常被应用的切面有A-Plane、C-Plane和R-Plane，是一种集 优良光学性能、物理性能和化学性能于一身的独特晶体。 蓝宝石晶体是现代工业重要的基础材料，蓝宝石强度高、硬度大、耐冲刷， 被广泛应用于红外军事装置、卫星空间技术、高强度激光窗口材料。其独 特的晶格结构、优异的力学性能、良好的热学性能使蓝宝石晶体成为实际 应用的半导体GaN/Al2O3发光二极管(LED) ，大规模集成电路SOI和SOS 及超导纳米结构薄膜等最为理想的衬底材料。 蓝宝石是世界上硬度仅次于金刚石的最坚硬材料，莫氏硬度达到9 。 物理特性优良的蓝宝石材料 由于蓝宝石的光学穿透带很宽，从近紫外光到中红外线都具有很好的 透光性，因此被大量用在光电元件中。 LED、消费电子驱动蓝宝石市场爆发 蓝宝石由于性能优良是最为理想的衬底材料，并且被广泛应用于光电元件 中。蓝宝石的应用领域主要涉及衬底材料，军事、武器方面的应用及消费 性电子智能终端等。 衬底依旧是蓝宝石的重要应用领域，以LED衬底材料为主。目前来看，蓝 宝石衬底材料应用为蓝宝石的最主要应用，据统计，蓝宝石衬底材料应用 占比约75%，非衬底材料应用占比约25% 。其中衬底材料中主要是半导体 照明 （LED ）衬底材料及SOS相关产品使用，其中LED衬底材料占比约 95% 以上。 非衬底材料主要军事、武器相关应用较多，在消费性电子终端应用较少， 但是随着2010年来的全球大规模的扩产，蓝宝石价格一路走低，最低跌至 不足7美元，大大拓展蓝宝石在消费性电子终端的应用。 LED应用目前是蓝宝石市场的主要驱动力 蓝宝石是LED上游衬底材料的最优选择。衬底材料是半导体照明产业技术 发展的基石，不同的衬底材料，需要不同的外延生长技术、芯片加工技术 和器件封装技术，衬底材料决定了半导体照明技术的发展路线。 目前能用于生产的衬底只有三种，即蓝宝石Al2O3衬底和碳化硅SiC衬底以 及Si衬底，蓝宝石的性价比不断提升将成为LED上游衬底材料的最优选择。 2014年LED照明进入爆发期。LED照明企业在2012年遭到了滑铁卢，但是 随着大环境的稳定，各国白炽灯禁售等LED利好政策的陆续出台，2013年 企业利润率回升，LED照明市场从低谷呈现反弹迹象，迅猛发展。 LED应用目前是蓝宝石市场的主要驱动力 从长期来看，LED照明已经进入三年的黄金时代，需求进入快速增长阶段， 需求将继续驱动行业高速成长。根据HIS Research测算，预计全球LED照 明芯片市场规模将持续高速成长，预计到2015年将达到61亿美元，整体 LED芯片市场将达到126亿美元。 LED应用目前是蓝宝石市场的主要驱动力 从现在起到2016年，中国LED通用照明市场的复合年均增长率将达43%。 2013年之后将是LED照明的爆发期，到2016年，中国照明市场容量将达到 1274亿元，平均增速为13%左右，而LED通用市场将达到568亿元，平均 增速将达到50% 以上。 从整体LED产业的制造能力来看，目前中国大陆已经占到全球的LED产业 的27%，成为LED产业当之无愧的全球制造工厂。 LED应用目前是蓝宝石市场的主要驱动力 大尺寸蓝宝石衬底未来将成为主流趋势。蓝宝石的应用尺寸逐渐由两英寸 向四英寸过渡，未来可期更大尺寸的技术。大尺寸晶棒可以降低原材料的 损耗。 厂商出于降低成本的考虑，将逐步向大尺寸衬底过渡。生产高质量、大尺 寸的蓝宝石衬底的生产过程对上游的生产工艺和设备要求水品都要高很多。 克服生产工艺上的困难一定程度上会增加成本，但生产大尺寸晶体更能与 现有半导体公司的制造工艺和专业知识接轨，由规模经济带来整体成本的 下降。向6英寸过渡是整个产业发展的趋势，旨在降低生产成本扩大产品 的应用范围。对于蓝宝石晶棒来说，LED应用范围扩大会拉动需求，大尺 寸圆晶厚度增加也会拉动对材料的需求。因此，在此种行业趋势下，拥有 大尺寸蓝宝石生产能力的公司或者提前布局大尺寸领域的公司将受益。 预计未来5年内LED照明市场将保持50%左右的复合增长速度，整体LED市 场保持30%左右的复合增长速度，也即驱动应用于LED的蓝宝石市场需求 宝石30%的增长速度。 消费电子应用为蓝宝石市