股票投资报告,北师大.pdf

股票投资报告 本报告分为四大板块：第一部分，我将2015年下 半年的宏观经济情况汇总，逐个因素分析其对股市的 影响；第二部分展示了我的模拟投资结果，以及带来 较大收益和损失的原因查究；第三部分是第二部分的 拓展和补充，对具有良好发展前景的东阿阿胶、思创 医惠两家上市公司进行了详细的分析，包括行业对比， SWOT分析，综合各大分析结果，提出投资建议；第 四部分总结了我所使用的投资方法，并以图形方式举 出详细案例，附上我在投资时的截图 如有错误，敬请老师点评！ 一、宏观经济对股市的影响分析 1、尽管上半年经济增速保持在7%，人们对第三和四季度的经济增长仍持悲观 态度，但GDP稳步上升是大概率时间。第 季度GDP 同比增长为6.9%,预期第四 季度GDP增速7.1%，生产指数为52.5%，比上月回落0.6个百分点，仍位于临 界点以上，表明制造业生产继续处于扩张态势，增速有所放缓。 新订单指数为50.9%，比上月回落0.7个百分点，高于临界点，表明制造 业市场需求持续增加，但增幅收窄。从工业看，2月是年内最低点，目前企业主 营业务税后净利润率已超过5%；同时，除央企之外，地方国企和私营部门的利 润出现增长；显示全年工业投资和增加值将温和复苏。从投资看，无论工业投资， 还是基建和房地产投资均在未来5个月稳定回升。 2、人民币汇率有贬值倾向，降低我国出口企业的生产成本，从而压低出口价格， 大大增强我国出口产品的国际竞争力，为主营出口的公司带来利润增长。反之则 将给进口企业施加压力，降低市场对其好感度，股价亦将收到下降风险。 例如，在2015年第三季度，胜宏科技披露的投资参考中，该公司对其利润 增长原因的分析，明确指出人民币贬值对其带来的影响。 该股票从2015年8 月底开始，从开始的32左右持续上涨至现在的54元左右。 附图如下： 3、美国利率高于中国，同时美元汇率相对于中国有升值趋势，根据前几日刚学 的 “汇率套利原则”，长期来看资金将不断外逃至美国。 可用 “利率平价条件”加以证明，确实存在汇率的套利机会。在此背景下， 投资银行和各大金融机构将增加其在美国的资产份额，持续撤离我国股票市场， 使大盘指数在3600点低位震荡。 附： 12月17 日凌晨3点，美联储终于做出近10年来第一次加息的决定， 美联储宣布加息25个基点，新的联邦基金目标利率将维持在0.25%至0.50%的 区间，这是美联储近10年以来首次加息，进一步吸引国际资金向美国流入。① 4、通货紧缩的影响 第三季度以来，CPI振荡走高，PPI略微回暖。预期第四季度PPI 同比为-4.3%。 就CPI和PPI 的叉口看，通常的规律是如果两者向上并且叉口缩小，则经济趋于 复苏，如果双双向下且叉口扩大则趋于衰退，现在看下半年CPI和PPI 呈温和向 上但叉口未缩小的组合，这显示下半年中国经济大致呈弱复苏状态。这对股市是 利好消息，能大大提升投资者对股市前景的看好，利于资金进入。 5、政府支持救市的推高 自8月以来，政府持续投入上千亿资金救市，竭力将大盘指数推至3300点 以上，根据 爷的预测，政府将继续加大资金投入，增强救市力度。同时，当前 翀 对股市进行政府背书的队伍正在逐渐壮大。除证监会之外，目前人民银行、财政 部、国资委等部门均陆续表态，未来还会有更多的政府部门加入到政府背书的行 列当中。这显示股票市场的动荡已经引起了越来越多政府部委的关注，并且开始 分担稳定市场的职责。从证监会的孤军奋战，到各部委的协调作战，政府部门对 股票市场的背书已经发生了明显的变化，救市能力亦将大大提高。这将推动股市 整体向上。 ① 数据来源：新华社新闻，12月17 日 二、模拟投资结果 1、整体收益情况 10月12 日，我开始模拟股票投资，起初因为不熟悉和不敢冒险，每次下单 都是200股以内，整体持仓不到20%。经过几天的摸索，我逐渐加大投资力度， 以1000为单位进行买卖。基于李 教授给出的建议，我主要关注了医药板块的 翀 “东阿阿胶”和 “吉林敖东”，并在后续操作中集中关注券商、通信行业，同时， 也通过查看K线图走向，随机购买各板块股票，金额不多转手较快，属于典型的 短期操作者。 截至 11月11 日，我的净资产由100万增长至112万，但却在 12 日直线下 跌至 108万，并在之后几天震荡至107万