概率论与数理统计原理在投资“风险报酬”的分析中的应用.pdfVIP

维普资讯 第 19卷第 4期 云南师范大学学 V01．19No．4 p』3一fe 概率论与数理统计原理在投资 “风险报酬”分析中的应用。 F ． 郭曼勤 (云南师范大学数学系，云南 昆明650092) 02_／ 摘 要：本文以举例方式，应用概率论与数理统计原理，通过确定各投资项 目盈亏的概率分布，计算期 望报酬率，标准差，厦应用置信概率与置信区间原理对投资“风险报酬 的有关问题进行定量分析，为投 费决策提供依据。 关 饕 词： l空 与墼 麴讨；苎塞；垦垦± 应用 中圈分类号 O211．6 文献标识码 ：A 文章编号： lOO7-9793(1999)o4-oo13-o4 概率论与数理统计是研究大量随机现象的统 理的应用。下面本文就以实例讲述概率论与数理 计规律性的数学学科。它在 自然科学，工程技术， 统计原理在投资 风险报酬”分析中的应用。 社会科学，军事和工农业生产中，尤其是在社会经 济活动中有着广泛的应用。随着我国社会主义市 1确定概率分布 场经济的建立和发展，人们越来越依赖使用数学 方法，对经济数据进行定量分析，以期望能对经济 一 个事件的概率是指这一事件可能发生的机 事项的发展变化趋势作出较准确的预测，并在此 会 例如，一个企业有70 盈利的机会，有3O 亏 基础上作出正确的投资和交易决策，实现预定 目 损的机会，如果把所有可能的事件或结果都列示 标。 出来，因每一事件都给以一种概率，把它们列示在 在投资环境 日趋复杂的现代社会，几乎所有 一 起，便构成了概率分布。上述概率分布可用下表 的投资都是在风险和不确定情况下进行的，一般 表示 地说，投资者都讨厌风险并力求回避风险。但是还 表 1 概率分布表 是有人进行风险性投资，这是为什么呢?这是因为 Table1 Probability~stribudontables 风险能给投资者带来超出预期的报酬，这种报酬 可能出现的结果(i) 概率 (probability)P(i) 就称之为 “风险报酬” 风险报酬是指投资者因冒 盈利 7O 风险进行投资而获取的超出货币时间价值的那部 亏损 30 分额外报酬 风险程度越高投资者要求获取的风 合计 100 险报酬也越高。因此在投资行为发生前，就必须对 风险和报酬进行有效分析，以弄清不同风险条件 通过上表可以看出概率分布即有如下特点，首先 各种事项可能发生的概率只能在0与 1之间，即 下的投资报酬率之间的关系，从而，在诸多投资机 不能小于0也不能大于 1，其次所有事项发生可 会中选择出最有价值的项 目进行投资 风险报酬 的分析在很大程度上依赖于概率论与数理统计原 能性的概率之和必须要等于 1。 ·收稿日期：1999—04一l5 第一作者：郭曼勤 (1973--)，女，云南省昆明市人，助教，从事财经方面研究 维普资讯 · 14 ·