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深圳创业板股市问题分析 摘要 创业板市场(Growth Enterprise Market，GEM) 是指专门协助高成长的新兴创新公司特别是高科技公司筹资并进行资本运作的市场，有的也称为二板市场、另类股票市场、增长型股票市场等。创业板市场是一个高风险的市场灰色系统理论，利用较少的或不确切的行为特征的原始数据序列作生成变换后建立创业板市场(Growth Enterprise Market，GEM) 是指专门协助高成长的新兴创新公司特别是高科技公司筹资并进行资本运作的市场，有的也称为二板市场、另类股票市场、增长型股票市场等。创业板市场是一个高风险的市场6月1日进入股市，只在 特锐德（3000001）、安可生物（300009）、鼎汉技术（300011）、上海凯宝（300039） 4只股票中进行投资选择，请问：至2011年4月29日小李 1、采用何种投资策略 2、最多获利多少，资金增长多少倍， 问题二：对深圳创业板市场在该时间段（2010.6—2011.4）进行分析。 1、走势情况做出定量的综合评价2、分析四个阶段的发展状况。 问题三：依照2011年4月以前的主要统计数据， 对创业板股票市场的发展趋势做出预测分析，2、利用该市场5月月以后的统计数据验证你的模型。 问题四：考虑如下因素：1、创业板股市平均市盈率2、经济增长数据3、人民 行公布和调整的存贷款利率。4、国家公布的宏观经济走势5、CPI对泡沫影响。 然后建立模型分析该股市是否有泡沫，泡沫程度。是否比深沪A股市场更值得投资。 二、模型假设 根据问题需要，为使问题便于解决，作出如下假设： 假设小李完全预测股市走势，采用低买高抛 、假设在炒股期间小李及各个股票股市不出现状况 、假设小李买入与卖出的价格都是当天的四个数据的平均值 、假设成交量能真实反映股票的整体走势 、假设在建立灰色模型中其他因素忽略 、假设泡沫计算中（平均市盈率—正常市盈率）/正常市盈率=泡沫程度 、假设其他因素如汇率，公司财务等因素对泡沫的影响，而只受创业板股市平均市盈率，经济增长数据，人民银行公布和调整的存贷款利率与国家公布的宏观经济走势CPI5个因素的影响。 三、符号说明 B 本金10万元 第i+1次交易抛出价 第i+1次交易买进价 第i+1次交易过后净收益 第i+1次交易过程中需缴纳得总费用 以12为周期日平均股价的平均值序列； 对序列作依次累加所生成的新序列； 发展灰数； 内生控制灰数; 对比矩阵 一致性指标 随机性指标 四、模型建立及求解 1、问题一： 本题是一个最优化问题。本问题中小李以10万元作为本金，于2010年6月1日至2011年4月29日在创业板股市场对选定的四只股票：特锐德（3000001）、安可生物（300009）、鼎汉技术（300011）、上海凯宝（300039）进行投资，每次投资的目的都是为了获得最大的收益，因此，小李的获利情况和四只股票的走势有关。所以，要使小李获利最大，就要将这10万元在一定时间段内投入增长最快的那只股票。 经过对大盘和4只股票价格的画图分析（见图集1），我们得出股票的每天价格可以用开盘价、最高价、最低价、必威体育精装版价的平均值（见图集2）代表。 我们通过查资料知道每个股票的走势与大盘的走势密切相关，因此为了使小李获得最大收益，我们根据大盘在该时间段（2010年6月1日至2011年4月29日）内价格平均值的走势（见图2）将其划分为八个时间段，通过观察可得其涨跌情况（见表1）。为使得获得总收益最大，需要在每一个时间段内获得收益最大： 1：对于下跌的股票不进行投资； 2：对于上涨的股票只买卖增长最快的那只股票。 表1：大盘时间段划分及涨跌情况 起始时间 终止时间 涨跌情况 2010.06.01 2010.06.11 涨 2010.06.11 2010.07.05 跌 2010.07.05 2010.09.14 涨 2010.09.14 2010.10.18 跌 2010.10.18 2010.12.17 涨 2010.12.17 2011.01.25 跌 2011.01.25 2011.02.17 涨 2011.02.17 2011.04.29 跌 在某一时间段内，根据日股价平均值画出这一时间段的散点图，再对散点图进行一次线性拟合见（图集3），研究变化趋势得出： 1：在同一时间段内，四种股票得增减性相同，但在时间段2010.09.14~