光伏-产业整合有望见底.docVIP

光伏:产业整合有望见底国内光伏市场规模化启动，但由于过剩产能没有有效去除，市场仍将承受供过于求压力。 2012年是光伏产业较为艰难的一年，产业内面临供需阶段性失衡，价格下滑压力较大，外面对国外贸易壁垒围堵，出口不确定性增高，企业承受较大经营压力。 产业的困境受到我国各级政府高度关注，相关部委也相继出台了《太阳能光伏产业发展“十二五”规划》等文件，酝酿规范产业和扩大国内市场的相关措施，这将为产业走出困境奠定坚实的基础。 2013年，光伏产业将面临复杂多变的国内外形势，既有光伏发电成本快速下降，新兴光伏市场快速崛起等有利因素，又有供需严重失衡，欧盟“反倾销、反补贴”大棒威胁等不利因素。 产业整合有望见底。2012年我国90%的多晶硅企业已停产，目前保持开工的企业仅为7～8家。由于下游供需局面并未有实质性转变，加上主要多晶硅企业生产成本仍在不断下降，预计在2013年多数停产的多晶硅企业将会被淘汰，行业的回暖预计要到2014年，届时价格将逐渐趋向合理水平，在20～25美元/千克之间。2013年年中，我国将对从美、韩、欧进口的多晶硅产品作出“双反”初裁，预计将对我国多晶硅企业带来一定利好。2013年，预计全球多晶硅产量为26～30万吨，同比略有增长；我国多晶硅产量约8～10万吨，产量将集中于少数几家多晶硅企业手中。 组件方面，预计2013年国内市场会大幅增长，极大拉动我国电池组件需求，一定程度上弥补由于出口受阻所带来的影响。2013年，全球组件产量预计为36-40GW，基本与2012年持平。我国电池组件产量在23-28GW之间，产业集中度进一步提高，但由于2012年电池组件的整合并未有效发生，2013年仍将承受产能阶段性失衡压力。 国内市场大幅增长。2012年，工业和信息化部发布了《太阳能发电发展“十二五”规划》，规划将2015年光伏装机目标定为20GW，并提出如果分布式发电推广较为顺利，装机目标量可达40GW以上。乐观预计，2013年国内新增装机量将达到10GW，同比增长122%，市场将呈现集中与分布式发电并进，大型光伏电站主要集中于西北部地区，分布式电站主要集中于东南部地区。 产业转移步伐加快。受国际贸易保护做法所影响，我国光伏企业正在酝酿实施产业转移，欲通过到海外建厂等方式规避贸易风险。同时，全球市场的开拓也正朝着多方位、多元化和多样化方向发展，而不再眼光局限于以往的欧洲市场。此外，为适应产业发展需求，提升企业竞争力，光伏企业业务逐渐由以往的电池组件制造逐渐向下游系统集成甚至电站运营拓展，国内如尚德、英利、天合、阿特斯等重点光伏企业已纷纷涉及到下游系统集成业务，预计到2013年，主要光伏企业系统集成业务收入将占据其总收入的10%以上，至2015年，占比将提高至40%以上。 2013年，我国光伏产业仍将承受整合压力。虽然产业规模仍将保持平稳，国内光伏市场规模化启动，但由于过剩产能没有有效去除，产业整合推进仍然较难，市场仍将承受供过于求压力，企业经营压力持续增大，加上外部贸易环境恶化，不确定性增加，产业面临较大的转型升级压力。 “三角债”问题凸显。由于目前产业整合尚未有实质性的突破，明年供需阶段性失衡的局面仍将持续，企业仍将承受价格下降压力，这也意味着企业造血功能将不断恶化，多卖多亏，失血严重。为了保现金流，上下游之间的应收账款周期也在不断拉长，相互拖欠账款的现象较为严重，有逐渐发酵成为“三角债”的趋势。一旦有企业倒闭，恐将引发多诺米骨牌式的企业倒闭风潮，大量员工失业，造成严重社会问题与恶劣政治影响，巨额银行贷款无法收回，恐引发区域性金融风险。 地方保护主义抬头。过去一年，地方政府对该产业也表现出极大热情，而且有可能演变为“本地造”热情。为了保护本地企业的发展，地方政府在电站审批等方面可能会优先照顾本地企业，甚至会对电站建设方提出产品“本地化”要求，这无疑不利于光伏产业的优胜劣汰。 在金融信贷方面，为了不使自己的前期投资打水漂，金融机构将可能继续对其老客户进行授信支持，以支持其在整合中能够存活或胜出。但这可能导致我国一些优势企业较难获得银行融资，也不利于部委相关产业政策的协同。 门槛亟待设立。通过提高光伏产品标准体系建设，完善检测认证水平等手段，加快实施一些强制性标准，卡掉部分落后产能，可考虑树立一批光伏优质产品，通过认证的产品在国内应用市场和出口中优先安排推广。对产品具有明显竞争力的企业，实施扶优扶强，在金融信贷、技术研发等方面予以扶持，避免信贷的狭隘化，以确保我国产业核心竞争力，在中国光伏产业联盟基础上，组建中国光伏工业协会，加强行业自律。 此外，政府部门应引导产业转移。鼓励载能高的项目到西北能源较丰富、环境容量高的地区建厂，引导企业到市场发展前景较好的欧美国家或制造成本较低的东南亚地区建厂或并购，实施全球产业布局，让产品充分靠近