欢瑞传媒尽调报告.pptVIP

行业概况（三） 3 电视剧市场供求状况及变动原因 ①整体供需状况为供大于求 根据国家广电总局的统计数据显示，电视剧市场近年来一直处于整体供大于 求的局面。每年约有20%的电视剧在摄制完成后就因质量、题材等原因无电视台采购而被市场淘汰。 ②需求呈增加趋势 随着电视频道的增加、电视台播放电视剧时间的增加、新媒体对电视剧的需求以及三网融合的推进，市场对电视剧的需求量呈现上升趋势 ③精品剧供不应求 受制作经验不足、从业时间较短、资金短缺等因素影响，一些电视剧制作机构难以生产精品电视剧。包括欢瑞在内的规模较大的制作机构长期以来制作的精品剧之所以发行价格较高，则是由市场上精品电视剧供不应求所致。 在电视节目播放的构成比例上，电视剧占44%左右的份额。精品电视剧是直接贡献广告收入、拉动收视率和提升频道品牌的重要手段，在电视台竞争加剧的情况下，电视台明显加大对购买精品剧的投入。 行业概况（四） 4 电视剧行业利润水平的变动趋势及原因 ①行业利润水平 从目前市场现状来看，能够在黄金时段播出的电视剧制作成本平均在100万元/集左右，电视台采购价格在150-200 万元/集左右。由于电视剧的购买客户为专业能力较强的电视台，因此双方基本按照成本加上行业毛利率进行定价，因此电视剧的整体毛利率水平基本稳定在30%左右。黄金时段播出的高质量精品剧的毛利率水平会略高于平均水平，而非黄金时段播出的质量平平的电视剧的毛利率则会略低于平均水平。 ②变动趋势及原因 电视剧的制作成本正在逐年增加，这一方面是受整体物价水平提高的影响，另一方面更为主要的是由电视剧质量的提高所带动的。高质量的电视剧需要一流的演职人员从事摄制工作，需要高质量的摄影、服装、道具、置景等设施、设备以取得较好的摄制效果，这些都提高了电视剧的制作成本。另外，大量的特技效果越来越多地应用于电视剧制作之中，尤以大制作的战争、古装、动作等题材的电视剧为甚，不少大制作电视剧单集的特技效果费用已经达到了10 万元的数量级。 市场容量 据统计，2012年的电视剧市场规模约为130--140亿元，近5 年的CAGR 达到22%，预测该速度可以保持到2015年，预计电视剧行业2015 年市场规模有望达到175亿元（申万数据）。 增长预测的依据：2011 年起，一方面电视台收视率竞赛在加剧，另一方面，视频网站步入生死存亡关键时期，台和网均不断加大对电视剧版权的争夺。 市场容量(续） 2012年全国电视台播放的电视剧总量在8000集左右，公司的销售对象主要是集中在湖南、江苏、安徽、浙江、深圳、北京、东方等七个台(2012年该七个电视台共播放约4000集）。 公司计划在未来三年内实现8个工作室，每年每个工作室两部电视剧的量，共年产16部电视剧，约600集左右的规模。（2013年上市公司华录百纳、华策 影视新增投拍的电视剧分别为14部和17部）。同时估计未来三年电视剧播放集数按每年10%的增长，三年后播放总数约10600集左右，欢瑞所占市场份额为5.6%。 行业壁垒 1 资本 目前国内民营影视制作机构普遍规模不大，“轻资产”运营特征明显，很难通过资产抵押等途径或单凭企业信用获得银行贷款，因此大多数影视剧制作机构只能凭借自身积累实现规模扩张。然而大多数影视制作机构盈利能力有限、自身积累速度较慢，由于资金瓶颈的限制。 2 资源整合壁垒 电视剧制作的专业化程度要求较高，必须依靠专业化的积累来实现精品剧的制作。电视剧拍摄之前，需要选取优秀剧本；拍摄过程中，需要国内一流的导演、制片、摄影、剪辑、演员等的专业创作，这些核心演职人员的素质决定了产品质量的好坏；电视剧的发行也是产业链中极为关键的环节，具有大量经验丰富的专业的发行人员是优秀电视剧制作公司不可缺少的人才。专业人才稀缺、从业经验不足，导致一些小型电视剧制作机构难以整合人才资源，难以制作出精品剧。 行业壁垒 3 发行渠道的壁垒 国内电视剧的主要销售渠道是电视台，电视剧90%以上的收入都是通过向电视台销售实现的。电视台是电视剧的主要传播媒体，电视剧发行市场是个特殊的市场，电视剧是具有文化属性和商业属性的特殊产品，电视剧的发行价格取决于电视台的购买需求、播出需求，因此电视剧制作公司对电视台的发行渠道是否深入了解并畅通显得尤为重要。保持与中央电视台、省级电视台、其他地方电视台良好互利合作关系，是确保产品销售、提高盈利能力的保障。反之则难以生存和发展。 4 品牌效应的无形障碍 由于我国电视剧制作行业进入门槛较低，竞争激烈，市场集中度较低，电视剧制作机构数量众多，规模差