《财务分析》第二章利润表分析定稿.pptVIP

利润表的结构与各项目的含义。 1、营业收入 营业收入是指企业日常经营活动中取得经济利益的流入。它基本上代表着整个企业的营业规模，是企业业绩最重要、最基本的来源。包括主营业务收入和主营业务成本。 2、营业成本 主营业务成本包括主营业务成本和其他业务成本。 毛利额=营业收入-营业成本 营业税金及附加 主要核算消费税、营业税、城市维护建设税、教育费附加，它与企业销售额成正比例关系。 7、资产减值损失 根据会计谨慎性原则，当企业资产的可回收金额低于账面价值时，要求应当估计减值损失并确认。 8、公允价值变动（与市场价值有关） 交易性金融资产、采用公允价值模式计量的投资性房地产。 第二节 利润表的总体分析 一、利润表与利润结构 利润结构可以从三个方面来分析 收支结构 业务结构 主要项目结构 通过利润结构的分析，可以判断利润的质量，进而为预测未来的获利能力提供依据。 二、利润表的总体分析 将企业的利润表按照其收益来源构成划分为经营性利润、投资收益、营业外业务收入(营业外业务＝营业外收入-营业外支出)。通过上述收益的划分，我们将企业的利润构成情况大致分为以下六种类型，从而可以判定企业盈利能力的稳定性。 (1) 企业的经营性利润、投资收益、营业外业务都为正；或者经营性利润大于0、投资收益大于0、营业外业务小于0，致使当期收益为正； (2) 经营性利润、投资收益为正，而营业外业务亏损多，致使当期收益为负； (3) 经营性利润大于0，投资收益、营业外业务小于0，致使经营性利润与投资收益之和小于0，当期收益小于0； (4) 经营性利润小于0，投资收益大于0，营业外业务大于0，致使当期收益大于0； (5) 经营性利润小于0，投资收益小于0，营业外业务大于0，致使当期收益大于0； (6) 经营性利润小于0，投资收益小于0，营业外业务小于0，致使当期收益小于0 利润表的质量分析 一、营业利润质量分析 1、营业收入分析 1）营业收入增长率分析 营业收入增长率指标考察的是企业营业收入的可持续情况 对该指标进行趋势分析，考察在一定的时间内企业的营业收入增长率的变化情况以及变动趋势 2）营业收入配比分析 ①将营业收入与资产总额配比分析 ②将营业收入与资产负债表中的应收账款相配比 3）营业收入构成分析 ①品种构成分析 ②地区构成分析 4）关联交易收入分析 关注报表附注对于关联方交易的披露 分析关联方交易在总收入中所占比重的合理性 以及关联方交易之间的交易的公平性 5）谨防操纵收入行为 ①提前确认收入，目的是为了粉饰企业经营成果 ②推迟确认收入，以此“平衡”利润 ③先确认收入，达到目的后，再进行销售退回或销售回购处理。 （2）营业成本分析 1）营业成本配比分析 将营业成本与营业收入相配比 将二者之差除以营业收入，得出毛利率的数值 并以此结合行业、企业经营周期等来评价营业成本的合理性 若毛利率过低或过高，则需要进行具体的分析 2）谨防操纵营业成本的行为。 ①将营业成本作资产挂账，导致当期费用低估，资产价值高估，利润虚增 ②将资产列作费用，导致当期费用高估，低估资产，不仅歪曲利润，也不利于资产的管理 ③随意变更成本计算方法和费用分配方法，导致营业成本的人为波动。 　3、毛利率分析 （1）毛利率主要取决于行业 毛利主要取决于行业，个别取决于企业内部的运作效率。不同的行业，就会带来不同的毛利率。比如说，传统制造型企业和高科技企业的毛利率就不同。传统制造型企业的毛利率很难达到50％～60％，行业的平均水平基本是20％～30％，而有些国家的企业，比如日本的制造企业的毛利率就更低。 （2）毛利率与竞争性相关 　　当行业的生产者比较少，竞争度不大时，毛利率就高。比如，以前的小五金、小家电、服装拉链等的毛利率都比较高。而竞争使得企业的毛利率趋于平均化。例如，在个人 笔记本电脑需求量较少时，它的毛利率很高；需求越多，生产者越多，激烈的竞争就拉低了毛利率。因此，企业的毛利率与竞争有关。 （3）毛利率和存货周转率相关 　　一般情况下，毛利率高的企业，存货周转率也非常快。例如，A为一个古式家具店、B为一个快餐式便利超市。A店出售一套仿古家具可能需要几个月时间，而一套仿古家具的毛利率就高达100％，6个月库存才能周转一次。而便利超市的库存一定不超过七天，而毛利率却只有3％ （4）营业税金及附加分析 营业税金及附加是企业进行日常经营活动应负担的各种税金及附加，包括营业悦、消费税、资源税、城市维护建设税、土地增值税和教育费附加等。营业税金及附加也是企业为获取收益所必须付出的代价。 分析营业税金及附加时，应将该项目与营业