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中小企业板块会计失信表现及成因研究中小企业伴随着中国经济的腾飞而崛起，正在中国的市场经济舞台上发挥越来越大的作用。虽然中小板在融资方面确实给部分中小企业的发展解了燃眉之急，但它给投资者带来的损失却是巨大的，是一场巨大的灾难。主要原因仍然为会计诚信问题，虽然从一开始深交所方面就提出了把中小板建成诚信板、透明板、成长板的目标，但从实际情况看，投资者不能不遗憾地看到，中小板仍然还是一个“失信板”，各种有违诚信的事情时有发生。因此，中小板的诚信制度建设还需进一步加强。 中小企业板块会计失信的表现 1.信息披露违规 《深圳证券交易所中小企业板块诚信建设指引》第八条规定：“上市公司应当建立完备的信息披露制度，在人员和组织上将信息披露责任落实到位，保证信息披露真实、及时、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。上市公司不得利用信息披露操纵股票价格，不得将须在临时报告中披露的信息推迟至在定期报告中披露，不得以新闻发布或答记者问等形式代替公司的正式公告。”但是中小企业板块信息披露违规是一个较为普遍的问题，甚至进行信息“分拆披露”，误导投资者。如思源电气，将信息“分拆披露”，导致信息披露“变脸”。该公司先是在3月2日推出的2004年报里提出2005年公司实现净利润6000万元的经营目标，比2004年的净利润增长20%以上，并针对硅钢片的价格上涨导致生产成本大幅度上升问题表示：“公司计划在保证产品质量的前提下，通过改进产品设计、改进工艺技术、加强采购管理等多种途径，消化部分原材料上涨的不利因素”。然而，3月12日，该公司发布《关于公司原材料硅钢片涨价的风险提示性公告 》称，公司主要原材料之一的“取向冷轧硅钢片”价格大幅上涨，将对公司经营业绩有重大不利影响。受此影响，公司股票价格由大涨到大跌，投资者被玩弄于股掌之上。 2.欺诈上市 将上市作为圈钱的工具。作为“中小板第二股”的江苏琼花，在上市只有10个交易日的情况下，便爆出了恶意隐瞒国债投资真相、骗取上市资格的丑闻，情节十分严重，性质十分恶劣，影响之坏无以复加，从而使江苏琼花公司成为中小板里的“失信第一股”。 3.信息披露不及时，违规使用募集资金 《深圳证券交易所中小企业板块诚信建设指引》第九条规定：“ 上市公司应当审慎使用募集资金，保证募集资金的使用与招股说明书或募集说明书的承诺相一致，不应随意改变募集资金的投向”，但实际情况并非如此，如威尔科技是2004年6月23日发行、7月8日上市的一家公司，然而，就在该公司的募集资金刚刚到手，在证券市场愤怒声讨“琼花事件”的情况下，该公司却顶风作案，于2004年7月份在未经董事会审议批准的情况下，累计用3104万元募集资金归还银行借款，未及时对外披露信息，严重违背了招股说明书承诺以及募集资金管理和信息披露的有关规定。 4.操纵利润，业绩“变脸” 许多中小板块企业操纵利润，提高利润水平，达到上市目的，但上市后利润水平大幅度下降。德豪润达与黔源电力是这方面的两个典型。德豪润达上市当年的每股收益较上一年便下降了50%左右，而到2005年一季度报表出台，更是出现了每股0.17元的亏损。黔源电力是中小板的旬价第一股，该股票是2005年3月3日上市的，可在4月26日公布的2005年一季度的季报里，该公司便爆出了每股亏损0.25元丑闻。 5.非成长性公司大量上市，与“成长板”的要求不符 部分公司上市即遇业绩“变脸”的事实已证明了这些公司的成长性有问题，而更让投资者难以放心的是，还有更多的缺少成长性的公司正大量地向中小板涌来，如主营纺织品的飞亚股份、主营水龙头的成霖股份等，这样一些公司的成长性实在叫人不敢恭维，如果有一天出现业绩“变脸”，投资者应该不会奇怪。 中小企业板块会计失信的原因分析 （一）中小企业板块会计失信的外在原因 1.会计的特点及其局限性影响了会计诚信 首先，会计原则等在会计实务中的运用是建立在会计人员职业判断的基础上，存在较强的主观随意性；其次，由于会计准则选择的余地较大，不同的选择将生成不同的会计结果，这就为虚假会计信息的产生提供了温床；最后，会计准则和会计制度尚不完善，不能全面反映各行为主体的利益要求，因而各行为主体为了自己的利益而想方设法地钻制度的空子，不如实反映企业的财务状况、经营成果，不向报表的使用者提供可靠的相关会计信息。 2.会计监管体系的不完善引发了会计失信 目前我国对会计信息质量的监管分为内部监管和外部监管。监管过程中主要问题是重“单一”监管，轻“综合”监管；重“硬性”监管，轻“柔性”监管；重行政制裁，轻民事赔偿。具体表现为政府监管分散，多个政府部门负有会计监管职责，分工不明确，重复监督，使得政府会计监管的权威性和有效性弱化；社会