2017公募基金“决战”资产配置能力成关键参考.pdfVIP

社会保障 Social Security ]酝噩噩班匪蠢雹 2017公募基金“决战 资产配置能力成关键 2017年开年，市场迎“小阳春”，公募基金普遍认为， 括基金经理、研究员及风控人员在内的投研团队体系；二 当市场回暖概率大，行情可期。当机会来临时，如何抓住 是资产配置方法，从经济分析、行业分析、组合构建、压 机会，公募基金摩拳擦掌。国内资产管理规模最大的基金 力测试及风控监测五个方面着手，进行投资组合构建。 公司——天弘基金认为，有效管控风险，使组合收益最大化， 机构PK战：投研能力是攻坚“尖刀” 资产配置能力将成为全年“决战”关键。 为了丰富资产配置产品线，以固收类投资见长的天弘 如何配置资产，公募基金有“妙招” 基金，近年来也开始发力权益类投资，且表现亮眼。据银 对于个人投资者而言，如何做资产配置是一直的难题。 相较于个人投资者，作为机构投资者的公募基金有着“得 天独厚”的优势。无论从专业人才，还是有效风控方面， 上下限60％一95％)中排名第一，该基金成立以来的累计净 机构比散户都更具优势。一些金融机构也将资产配置提到 值增长率高达145．06％，成立以来年化平均净值增长率为 了新的高度，以更好的为客户服务。 11．73％，业绩表现较好。 天弘基金总经理助理陈勤表示：“资产管理行业已步入 此外，2015年，天弘基金战略推出“容易宝”系列指 了3．0时代，从1．0的明星基金经理或者追求个人业绩，到 数基金，涵盖宽基指数、主题、行业、策略等方面，基本 2．0时代靠产品创新起到一些带动作用，现在进入3．0时代 覆盖主板、中小板、周期性及菲周期行业、价值及成长风格， 了，人工智能等等。都是讲的资产配置的概念。这个时代， 作为资产配置的底层工具，成为智能投顾和FOF的理想标 对我们整个产品布局、投研能力都提出了更新的要求。” 的；同时，基于云TA系统布局，容易宝支持与股票基金、 天弘容易宝基金经理刘冬表示，资产配置主要抓“五 债券基金、货币基金等各类资产之间高效转换，使基金的 步骤”：一是确定投资目标；二是选择资产；三是构建组合； 整体交易效率大为提升。 四是风险评估；五是组合再平衡。 作为公募基金龙头的天弘基金正在打造以传统投研、 这五步虽看似简单，却步步技术含金量高。例如，确 新型投研以及资产配置三管齐下的投研体系，“投研实力 定投资目标环节中，组合的收益、风险大体预期水平如何； 派”已成为天弘基金新名片。 选择资产环节，女1：It=7评估各类资产的预期收益率、预期风险， 值得一提的是，在智能投顾作为资产配置的一种实现 以及各资产类别之间的相关|生水平；建立组合中，各类资 方式，已经成为全球资产管理领域创新方向，被认为是下 产的配置权重如何达到最优；风险评估环节中，如何进行 一个变革传统投资管理模式新趋势的情形下，天弘基金成 压力测试，预测回撤、VAR值等；组合再平衡环节中，如 为国内资产管理行业“智能投顾”业务的第一批积极探索 何根据市场变化，改变资产配置权重。“五个环节中，需要 者，并专门成立了智能投资部。发力资产配置、大数据研究、 通过经济、产业、政策等的综合分析”，刘冬强调，这也是 指数基金、FOF投资和量化策略研究等几大方向。 公募基金的优势所在。 创新的步伐从不停歇，加上“投资实力派”所带来的 其实，在资产配置专业力方面，天弘基金旱已发力积 高质量服务，天弘基金，正在公募基金决胜之路上阔步前 极探索。一是在专业的团队构建方面，天弘基金组建了包 行。因 42 中国人力资源社会保障2017年第4期 万方数据