中央—地方—国有银行—公众博弈国有独资商业银行-中国金融论坛.pdf

2004 年第 10 期 中央 —地方 —国有银行 —公众博弈 : 国有独资商业银行改革的基本逻辑 陆　磊 李世宏 　 (西南财经大学 　610074) ( 中国银监会四川监管局 　610041) 　　内容提要 :本文在回顾国有银行改革文献的基础上 ,通过多元博弈模型和分析 2003 年以来中国国有银行在中央 —地方 —公众 —银行博弈中的现实表现 ,得出以下基本结论 : 第一 ,鉴于中国产业 、地区差别的客观存在 ,政策性信贷需求不可能消亡 ,在缺乏其他转移 支付机制的前提下 , 国有银行具有存在的合理性 ;第二 , 中国的国有银行具备五个基本性 质 :一是四家银行分化为“政策性”和“商业性”两类 , 由此形成始终被忽视的初始条件 ;二 是国有银行是政府和央行的政策传导渠道 ,行政干预成为必然 ;三是低效率是国有银行的 天然属性 ; 四是国有银行政策性损失与经营性损失具有不可辨别性 ;五是剥离不可能具备 一次性特征 ;第三 ,在政策建议上 ,本文认为工农中建应采取不同的改革模式 ,为履行政策 性和金融稳定职能 ,工农两行应合并为“中国国民银行”,保留国有独资 ;而中建两行应单 独改制 ,从国有独资到国有控股 ,最后实现市场化商业银行模式 。基于以上结论 ,本文提 出对改革成本 、注资安排和存款保险机制设计等模式的重新思考 。 关键词 : 国有银行改革 　货币稳定 　金融安全 　中央 —地方 —公众 —银行博弈 ( ) ( ) “结构性扭曲”distortions 和“重组”restructuring , 由此 一 、引言 : 国有银行改革的 导致诸多文献在忽视现实需求的基础上形成对结构性 ( ) 逻辑及其评论 改革的迷信 。比如 Berg 等 1999 认为结构性改革是银 行转型的唯一决定性因素 ,而各转型国家的初始条件 (initial conditions) 、宏观稳定规划是次要因素 ;De Melo 　　在国有银行改革中 ,两个基本价值判断始终存在 。 ( ) ( ) 等 1997 , 以及 Havrylyshyn 和 Rooden 2000 进一步证 第一 ,中国的经济运行是否需要国有银行 ? 第二 ,如果 明 ,初始条件对银行转型绩效是重要的 ,但其显著性随 需要 ,我们应建立怎样的国有银行体系 ? 这两个判断 时间演进而递减 。我们承认包括所有制 、法人治理结 必然涉及改革的逻辑 。 最近对中国国有银行改革的开拓性文献来 自张杰 构在内的结构性改革的重要性 ,但是怀疑结构性改革 的唯一性和最优性 。在包括中国在内的各转型经济体 (2004) ,他证明了国有银行改革的政府推动特征 、微观 经济基础与银行改革的高度关联性 ,并引发我们对国 采取了不同的