企业盈利能力财务分析的局限性及改进.pdfVIP

●财会经济 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　《经济师》2002 年第 2 期 企 业 盈 利 能 力 财 务 分 析 的局 限 性 及 改 进 ●王灿锋 　徐伟刚　关丽丽 　　摘 　要 :企业盈利能力财务分析是企业财务分析的重要内 趋势分析法 、结构分析法等 。分析的内容主要包括 :一是生产 容之一 。文章从盈利能力财务分析基础的可靠性和方法 自身 经营业务获利能力分析 。该指标反映每实现百元销售额所取 ( 的局限性两个方面 ,结合主 、客观方面的因素对此进行了简要 得的利润有多少 。它主要通过销售利润率 即 :利润总额/ 销售 ) 分析 。并从多角度提出了改进措施 , 以期提高财务分析的针对 收入净额 指标反映 。根据反映层次要求的不同 ,还可计算销 性 、实用性 。 售毛利率 、营业利润率指标 。计算时分母不变 ,依次将分子换 关键词 :盈利能力 　　财务分析 　　局限性 　　改进措施 成销售毛利额 、营业利润额 。该指标是衡量资产报酬率 、资本 中图分类号 :F275 　文献标识码 :A 回报率的基础 。二是资产获利能力分析 。这种分析在于衡量 文章编号 :1004 —49 14 (2002) 02 - 170 - 02 企业资产的运用效益 ,从总体上反映投资效果 ,该指标只有高 于社会平均利润率 ,公司的发展才算处于有利地位 。这一分析 ( ) 一 、企业盈利能力及其财务分析概述 所采用的指标有 :总资产报酬率 = 利润总额 + 利息支出 / 平 企业盈利能力即企业赚取利润的能力 。它是企业营销能 均资产总额 ,该指标是从企业所得与所 占角度进行分析 。销售 力 、获取现金能力 、降低成本能力及回避风险等能力的综合体 成本费用利润率 = 利润总额/ 产品销售成本及费用 。这一指标 现 。企业的净利是股东获取股利的直接来源 。净利的增长同 是从所得与所费角度进行分析 。净资产收益率 = 当年实现的 时也能引起股价上涨从而使股东获取资本收益 。净利的多少 净利润/ 年末净资产或年初净资产和年末净资产的平均值 。三 对于长期债权人而言也极为重要 ,它是其债权 回收的最后保 是所有者投资获利能力分析 。由于债务融资的存在 ,资产报酬 障 。对于政府部门而言企业的盈利水平是其税收收入的重要 率高并不意味着所有者投资收益高 ,只有所有者投资收益高才 来源 ,盈利的多少也直接影响着政府财政收入的状况 。 能吸引投资者继续投资或追加投资 。该分析主要通过资本金 ( ) ( 企业盈利能力财务分析主要是以资产负债表 、损益表 、利 利润率 利润总额/ 资本金总额 、市盈率 每股收益/ 普通股每 ) 润分配表为基础 ,通过表内各项 目之间的逻辑关系而构建一套 股市价 进行 。通过这三方面分析得到的一些信息 ,为现有及