我国融资租赁业风险与监管研究.pdf

2015 年第3 期 99 我国融资租赁业风险与监管研究* 王　博　刘永余　刘澜飚1 摘要：基于我国融资租赁业的发展现状，本文对其发展过程中的风险积累问题进行了深度 剖析，并结合我国现行融资租赁业监管体系结构，重点探究了巴塞尔协议Ⅲ以及国内相关监管 新标准对我国融资租赁业未来发展的影响。研究结果表明，我国融资租赁业监管将在2015 年 至2018 年间得到进一步规范和强化，融资租赁公司的粗放式发展模式会得到深度规范和清理。 制约金融租赁公司发展的主要原因是资本充足风险和流动性风险，而内资和外资租赁公司的主 要风险是合规运营风险。 关键词：融资租赁；资本监管风险；流动性风险 一、引言 2007 年以来，我国融资租赁业务凭借其强烈的顺周期性得到迅猛发展。截至2014 年6 月底， 全国登记在册的融资租赁公司由2007 年的93 家增长到1350 家，累计增长了13.52 倍；融资 租赁公司的注册资金由2007 年的约400 亿元增长到4040 亿元，累计增长约9.1 倍。我国融资 租赁业务总量迅速扩张，2010 年底中国超越德国和日本成为全球租赁市场中第二大经济体。 截至2014 年6 月，我国融资租赁业务量共计约26000 亿元，比2007 年240 亿元的总量增长了 107.3 倍。根据图1 所示，我国融资租赁业中金融租赁公司的业务规模最大而且增长速度最快， 内资租赁公司次之，外资租赁公司规模最小。尽管我国租赁业务规模增长迅速，但我国租赁市 场渗透率仍然较低：2013 年底，我国租赁市场渗透率仅为3.57%，远低于发达国家20%— 30% 的水平。 1 王博，经济学博士，副教授，南开大学金融学院；刘永余，南开大学金融学院博士研究生；刘澜飚，教授， 博士生导师，南开大学金融学院。作者感谢匿名审稿人意见，文责自负。 * 本文系南开大学中央专项业务费专项基金 “经济周期、融资来源于租赁业发展研究 （NKZXB 122 1）” 的阶段性成果。 我国融资租赁业风险与监管研究 总第 期 100 39 25000 4.0% 3.57% 外资租赁公司 3.5% 20000 内资租赁公司 2.98% 金融租赁公司 5500 3.0% 市场渗透率 2.5% 15000 1.97% 3500 1.74% 6900 2.0% 10000 5400 1.5% 1.09% 2200 1300