金融机构风险管理习题课1.ppt

习题课 黄飞鸣 江西财经大学金融学院 1、一家金融机构拥有总资产800万和资本金50万。 如果总资产久期为1.21 年而总负债久期为0.25年，那么其杠杆调整久期缺口为：（ ） A、 0.900年 B、 0.9600年 C、0.9756年 D、 0.8844 年 2、某商业银行的利率敏感性分析如下表：单位：万元 问题： （1）计算每个期间的缺口以及累积缺口。 （2）假设该银行预期市场利率在6个月内即将上升50Bp，会对银行产生什么影响？ 解答 （1） 2、 以下资料来源于某家金融机构的资产负债表（数额的单位是千美元，有效期限的单位是年）： 长期国债是5年到期，每年年末支付10%的利息，它是按面值出售的。求解答下列问题： （1）长期国债的久期X是多少？ （2）所有资产的久期是多少？ （3）所有负债的久期是多少？ （4）杠杆调整久期缺口是多少？ （5）整个收益率曲线相对上移0.5%[即△R/(1+R)= 0.5%]对股权资本的市值有何影响？ 解答： （1）5年期期的长期国债的现值 5年到期的长期国债的久期 接上 （2）所有资产的久期为 Da =[100x0.50+200x1.00+200x4.17+3000x7.00]/3500 =0.0143+0.0571+0.2383+6.0000=6.3097 （3）所有负债的久期为 Dl =[2500x1.00+250x0.02]/2750=0.9109 (4) 杠杆调整久期缺口是 Da-Dl*k=6.3097-0.9109*2750/3500=5.5940 (5) 整个收益率曲线相对上移0.5%对股权资本的市值影响为 △E=-(Da-Dl*k)*A*△R/(1+R)= -5.5940*3500*0.5%= -97.8950 4、汉德保险公司发行了一种附加年利率8%（在年末支付一次息票利息）、总值9千万美元的 1年期零息票据，所得收入用于发放一笔利率为10%总值1亿美元的2年期商业贷款。这交易刚刚完成，所有的市场利率上升了1.5%。 A、利率变化后，贷款和负债的真实市值是多少？ B、贷款和负债市值的变化对保险公司的股权资本有何影响？ C、发行时，贷款和负债的有效期限各是多少？ D、根据所得有效期限的值，计算利率预期上升1.5%后贷款和负债的变化值？ E、发行了债券，发放了贷款后，该保险公司的有效期限缺口是多少？ F、如果利率预期上升1.5%，那么根据有效期限缺口所计算的股权资本变化值是多少？ 解答 A、贷款的真实市值： MVA = $10,000,000×PVIFAn=2, i=11.5% + $100,000,000× PVIFn=2, i=11.5% = $97,448,169.08 负债的真实市值： MVL = $97,200,000×PVIFn=1, i=9.5% = $88,767,123.29 B、贷款和负债市值的变化对保险公司的股权资本的影响： ?E = ?A - ?L = -$2,551,830.92 – (-$1,232,876.71) = -$1,313,954.21. C、发行时，贷款和负债的有效期限各是 贷款的有效期限： DA =（$10,000,000×PVIFAn=1, i=10% ×1+ $110,000,000× PVIFn=2, i=10%×2 ）÷（$10,000,000×PVIFAn=1, i=10% + $110,000,000× PVIFn=2, i=10% ）=1.909 年。 因负债是一年期的零息票据，则负债的有效期限就是其期限：即DL =1年。 D、利率预期上升1.5%后贷款和负债的变化值 E、发行了债券，发放了贷款后，该保险公司的有效期限缺口是： [1.909 – (0.9)1.0] = 1.009 年。 F、如果利率预期上升1.5%，根据有效期限缺口所计算的股权资本变化值：?MVE = -1.009×[0.015/(1.10)] ×$100,000,000 = -$1,375,909. 习题课2 如果一家银行对某一行业的集中限额是25%, 并且它不允许其对该行业贷款的损失额超过其资本的10%，那么该行业违约贷款的损失率是多少：（ ） A) 20 % B) 30 % C) 40 % D) 50 % 设某银行将未来一笔贷款的利率确定为14%（其中BR=12%，m=2%），向借款人收取0.125%的贷款启动费，要求借款人以非生息活期存款的形式持有10%的补