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第4章市场不完全与信息不对称 不完全市场 信息不对称 应对信息不完全：信号与管制 1．不完全市场 完全市场假定包含三方面相互联系的内容。 信息不对称与效率损失 问题：出现劣质奶粉的原因是什么？ 2.1 二手汽车市场上的逆向选择 假如张三用15万元买了一辆新车，驾驶了几天后发现你其实不愿有一辆车，因而决定卖掉这辆新车。这辆车没有任何问题，只是张三自己改变了主意。他能以多高价钱卖掉这辆车呢？尽管这车仍然是全新的，张三仅仅开了几百公里，他也许只以13万元甚至更低价格卖出去。对于开了几天车就损失了2万元，他也许感到很不理解，甚至气愤，然而，问题在于，如果张三是想买车的人，他自己也许就不会出高于13万元以上价钱去购买他人以15万元价格购买并且开了几天的汽车。 为什么新汽车一旦在二手汽车成交就会很快贬值呢？ 解答这一问题，如果我们站在买主地位设身处地思考一下很可能会发问，为什么这个人要把新汽车卖掉呢？汽车卖主真的仅仅是由于改变主意而卖汽车？还是因为他发现这辆汽车存在着难以发现的质量问题呢？如果汽车是次品车，人们自然不愿以接近原价的价格去购买。 由此可见，关于汽车质量的信息不对称问题导致二手车市场的新车急剧贬值。二手车的卖主比可能买主掌握了有关这辆汽车的更多的信息。虽然卖主可以聘请技师来检查汽车质量，但是有的质量问题只能对于实际使用汽车的主人才会暴露出来。尤其重要的是，卖主想卖掉买进不久的汽车这一事实本身就显示了这一汽车可能是次品，因而，由于信息不对称的问题，可能的买主有理由怀疑这辆汽车存在质量问题。 这一信息不对称可能产生的一个问题是低质量的产品可能把高质量产品从柠檬市场上驱逐出去。仍以二手车市场为例子说明这一点。假定买主和卖主都知道二手车的质量信息，因而没有信息不对称问题，那末二手车市场上会出现好质量汽车和坏质量汽车两个市场。如图1所示，在（A）中，SH代表好质量汽车供给曲线，DH表示好质量汽车需求曲线；（B）中，SL代表坏质量汽车供给曲线，DL表示坏质量汽车需求曲线。 如果A与B图中价格表示单位相同，则SH线位置总是高于SL线，意味着好质量汽车的卖主必须有比坏质量汽车较高价格才愿意出让他的汽车；同样道理，DH位置总是高于DL线，意味着好质量汽车买主愿意支付比坏质量汽车较高的价格买进高质量汽车。 当买主事后发现他们在二手车买到高质量和低质量车的概率是1/4对3/4时，依据上面说明的道理，他们会进一步调低a图中需求线，这一过程持续进行，直至高质量二手车完全退出市场；当二手车市场没有好车时，b图中低质量车需求线会下调到原先的DL线，结果二手车市场成为仅仅剩下次品车的柠檬市场。经济学家把这种由于信息不对称在市场上发生的差车成功排挤掉好车的过程称为逆向选择（Adverse selection）。 2．2．保险市场上的逆向选择 然而，保险市场同样存在信息不对称问题。 例如，在汽车事故保险中，不同的人发生车祸的概率并不是一个固定不变的常数，而是依据年龄，职业，生活习惯等因素存在联系。 例如，一个每天从郊外30公里以外到公司上班，并且经常要驾车出差的25岁公司职员，比一位住在城里公寓的退休老人驾驶员更有可能遭遇车祸；同样，经常酒后开车或疲倦时开车的司机，比一个生活上小心谨慎的人更可能发生车祸。 如果存在对于保险顾客所有情况的充分信息，应当依据他们发生事故概率的大小收取不同的保险费。但是问题在于，保险顾客最了解自己的有关情况，保险公司会询问保户工作地点，年龄等一般情况，但是很难全面掌握象是否经常酒后或疲倦后开车这类情况。 其它保险市场同样存在这类信息不对称的问题。 一个将要购买人寿保险的人，可能试图隐瞒医生对他检查身体时指出的任何毛病，也不愿吐露可能引起医生注意的任何问题，他有经济动机在提供身体健康状况和前景的信息方面表现出选择性。 一些正在考虑购买火灾保险或盗窃保险的人，通常也不会主动告诉保险公司他家的电线线路存在老化或其它问题，他的家人外出时经常忘记缩门。 因而对于保险公司来说，最可能出事故因而最有可能得到保险赔偿的人，往往是最踊跃在给定保险费水平购买保险的人；而那些最具有安全意识因而最不可能获得保险的人，由于知道自己相对比较安全，往往不愿意支付一个较高的保险费。因而，当保险公司提高保险费即购买保险价格时，低风险的客户首先被排除出去，而高风险的客户继续购买保险。于是，我们看到由于信息不对称因素影响，保险市场存在与二手汽车市场上类似的逆向选择现象。 3 市场信号 由于存在信息不对称导致某些市场交易出现逆向选择问题，从而给市场交易带来困难。然而，困难的存在并不意味着取消市场交易，而是需要通过发明在价格机制以外的一些辅助方法，克服这些困难。信息不对称增加了交易成本，但是交易方式的创新使市场交易仍有可能得以实现。 例如 A由于到国