中国实业投资率下降之谜经济金融化视角.PDFVIP

经经济济学学研研究究 ＥＣＯＮＯＭＩＣＳ 国际会计准则的困境 与财务报表的改进 □　 周　 华　 戴德明　 刘俊海　 叶建明 中国人民大学 商学院北京　 １００８７２ 了谨慎性或稳健性原则，要求企业在会计工作中 一、国际会计准则的性质 “加入一定程度的谨慎，以便不虚计资产或收益，也 　 　 国际会计准则是公共会计师行业为在证券市场 不少计负债或费用”，对大多数资产只记录其减值 上市的公众公司，量身定做的信息披露规则。 １９７３ 而不记录其升值，还要按规定记录预计负债。 其实 年６月２９ 日，英美等国的１６个公共会计师行业协 质是以谨慎为名，对历史成本会计信息进行单边调 会发起成立民间团体国际会计准则委员会，总部设 整。 早在２０世纪中叶，公认会计原则就已经要求对 在伦敦。 该机构的使命是为公共会计师行业敲开全 存货计提存货跌价准备；到２０世纪９０年代，资产减 球各大证券交易所的大门，谋取该行业对各大证券 值的范围扩大到贷款、债券投资（持有至到期投 交易所挂牌交易的公众公司之审计权。 ２００１年，美 资）、固定资产、无形资产等大多数资产项目。 国证券行业牵头，依照《特拉华州公司法》成立作为 与此密切相关的公允价值会计，泛指倡导财务 非营利公司的国际会计准则委员会基金会，控制了 报表反映资产和负债当前市场价值的理论主张，它 国际会计准则委员会，并将其名称改为国际会计准 是金融分析理念的产物。 其倡导者认为，如果财务 则理事会，其发布的准则改称国际财务报告准则。 报表中的资产和负债按公允价值计量，便可以计算 国际会计准则并没有原创性的理论指南，它在 出企业的净公允价值，从而作为企业价值的估计值。 具体规则和理论框架上一直效仿美国证券市场的公 在逻辑上，公允价值会计其实已经包含了资产减值 认会计原则（以下简称公认会计原则）。 公认会计 会计。 前者之所以没有完全取代后者，原因主要有 原则泛指美国证监会（ＳＥＣ）所认可的、适用于在美 两个方面：（１）两者是沿着不同的逻辑发展出来的； 国跨州发行证券的公众公司的信息披露规则。 就其 （２）公允价值会计的推行面临较大阻力，银行业金 性质而论，国际会计准则和公认会计原则本身并非 融机构的领军人物（如当时的美联储主席格林斯 会计规则，而是适应资本市场交易的高流动性需要 潘）坚决反对推行公允价值会计。 混合模式实际上 的缺乏合理依据的金融分析规则。 它们在理论框架 是美国金融监管机构博弈的折中产物。 和具体规则上都存在偏差和弊端，最终体现的是证 ２０世纪８０ 年代，美国一类名为储蓄贷款协会 券行业和注册会计师行业的上述执业利益。 的商业银行，积极投身于房地产金融和证券化，还大 量投资垃圾债券。 其结果是横贯整个 ８０ 年代的储 二、国际会计准则的混合计量模式 贷危机（ｓａｖｉｎｇｓ ａｎｄ ｌｏａｎ ｃｒｉｓｉｓ），数以千计的银行倒 　 　 迄今林林总总的会计理论均围绕一个根本问题 闭或被收购。 １９９１年 １２ 月出台的美国《联邦存款 展开：会计报表究竟应否反映资产