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企业模拟分析 财务管理 课程模拟实习报告 班 级： 小组编号： 小组成员： 指导老师： 时 间： 1 企业模拟分析 风神轮胎股份有限公司财务报告分析 第一部分：公司简介 风神轮胎股份有限公司原名河南轮胎股份有限公司(以下简称“本公司”)，是经河南省人民政府豫股批字[1998]49号文批准，由河南轮胎集团有限责任公司(以下简称“集团公司”)联合中国神马集团有限责任公司、豫港(河南)开发有限公司、焦作市投资公司、焦作市锌品厂、江阴市创新气门嘴厂(现已更名为江阴市创新气门嘴有限公司)和河南省封丘县助剂厂共七家单位共同发起设立的股份有限公司，本公司于1998年12月1日在河南省工商行政管理局注册成立，企业法人营业执照注册号为4100001004588，注册地为焦作市焦东南路48号，法定代表人曹朝阳，注册资本18,000万元。经中国证券监督管理委员会证监发行字[2003]119号文核准,公司于2003年9月29日公开发行人民币普通股(A)股7500万股，2003年10月21日在上海证券交易所挂牌上市，股票代码600469。发行后注册资本增至25500万元。2005年6月公司被中国证券监督管理委员会确定为股权分置改革试点公司，2005年7月5日公司董事会三届六次会议决议，公司七家非流通股股东一致同意按比例以各自持有的部分股份作为对价，支付给流通股股东，以换取其非流通股份的流通权，即方案实施股权登记日登记在册的流通股股东每持有10股流通股将获得非流通股股东支付的4.2股股份；在支付完成后，公司的非流通股股东持有的非流通股份即获得上市流通权。非流通股股东对其股份流通的限制做了承诺。2005年7月29日，股权分置改革方案经国务院国有资产监督管理委员会批准。2005年8月8 日公司临时股东大会审议通过了公司股权分置改革方案的议案。方案实施的股权登记日为2005年8月12日。股权分置完成后，公司总股本仍为25,500万股，其中河南轮胎集团有限责任公司、中国神马集团有限责任公司、豫港(河南)开发有限公司、焦作市投资公司、焦作市锌品厂、江阴市创新气门嘴有限公司和河南省封丘县助剂厂分别持有13,386.681万股、812.955万股、270.9878万股、162.591万股、81.2955万股、81.2955万股、54.1942万股。 经营范围： 经营本企业生产的轮胎及相关技术的出口业务，经营本企业生产所需原辅材料、机械设备、零配件、仪器仪表及相关技术的进口业务，开展对外合作生产、来料加工、来件装配及补偿贸易业务。轮胎生产和销售。 第二部分：财务分析 一、财务指标分析 （一）偿债能力分析 2 企业模拟分析 分析： ①流动比率是衡量短期偿还能力的一个重要财务指标，流动比率在2：1左右比较合适。从上表可知，该公司在08-10年流动比率都处于1以下，表明企业短期偿债能力不足。公司就无法满足债权人的要求，可能引起破产或造成生产经营的混乱。 ②速动比率是撇开了变现力较差的存货来判断企业的短期偿债能力，习惯上，速动比率等于1时较为合适。从上表看来，并且结合三年的预付款项，应收款项等相关部分看来，预付账款的多少直接影响这速动比率的大小。而此时的速动比率低于习惯上的数值1很多，可以暂时认为其短期偿债能力不佳。 ③现金比率是反映企业直接支付能力的一个重要指标，从上表可以出处，08年和09年的现金比率基本保持一致，二在10年有明显的下降。说明在可立即动用的资金部分10年有明显的不足。 从以上各个短期偿债指标分析来看，每一个指标都较于正常指标小了一些，这主要说明企业在流动负债控制中表现得不够好，但是，对于轮胎这个行业来讲，流动负债的偏大也应该算是正常。综上，就短期偿债能力，该企业相对于行业正常标准较弱。 ①资产负债率反映的是企业的资产总额中有多少是通过举债而得到的，同时他也反映企业偿还债务的综合能力。有上表可知，08年到10年该比率相当稳定，说明企业近几年去摘经营控制在一定范围，能比较好的运用这财务杠杆并进行稳定经营。但是就起数值来讲，偏大了，也就是说，投资者投入的资本在全部资金中所占比重很小，而借入资金所占比重很大，公司的主要风险有债权人负担。长期偿债能力不佳。 ②产权比率反映债权人提供资金与股东提供资金的对比关系，因此它可以揭示企业的财务风险以及股东权益对债务的保障程度。从上表可以看出，该比率较高，也就是说债权人的贷款安全性缺乏保障，企业的财务风险也挺大的。 ③偿债保障比率反映了企业经营活动产生的现金净流量偿还全部债务所需要的时间，该比率越低企业偿还债务能力越强。08年的该比率为一负值，说明