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经济工作·ECONOMIC PRACTICE 国际保险业的结构性调整与我国保险业的发展 文/董 平 一、国际保险业的结构性调整 竞争压力下，保险业一方面通过行业内 投资提出了更高的要求。新产品凸现寿 近年来，世界保险业的经营环境发 的兼并收购，扩大生产和经营规模，有效 险的储蓄性，强调寿险保单的储蓄 （金 生了巨大的变化，这种变化突出表现在 降低和控制生产经营成本，使企业集中 融）因素，使寿险保单更具投资价值。新 以下几个方面：第一，经济全球化带来了 优势。另一方面通过和其他金融服务业 产品通过更加有效的投资，使寿险保单 巨大的竞争压力。在经济全球化浪潮的 如银行、资产管理业、证券业的融合，增 更具盈利性。三是保险和储蓄的分离。传 推动下，金融领域本已淡漠的业务界限 强竞争实力，为消费者提供包括建立附 统寿险产品中的储蓄因素被认为是缴纳 变得更加含糊不清，各国金融机构通过 属公司、收购和兼并、进行合资经营、组 衡平保费的副产品，储蓄和保险在一个 兼并、建立控股公司、附属公司、组建金 建金融集团、组建持股公司、签订联营协 保险契约中是不可分开的。而新产品中 融集团、合资等形式经营本领域外的产 议等在内的综合性金融服务。 的储蓄因素通常被认为是保单更独立的 品已非常普遍。其中最为突出的是商业 随着保险业和其他金融服务业的融 一部分，储蓄收益直接和保费与投资收 银行运用其庞大的经营网络优势，大举 合，保险业的服务范围得到极大的拓展。 益相关，投资收益率越高，保费“储蓄利 进攻保险领域尤其是寿险领域，抢夺市 目前大型保险集团都在朝着 “金融超 率”越高。 场份额。第二，人口老龄化不仅孕育了巨 市”方向发展，它们既经营寿险业务，又 （三）保险组织形式的调整 大的潜在保险市场，而且对保险资金的 经营非寿险业务，还可经营再保险业务， 目前国外保险公司的组织结构调整 保值增值提出了更高的要求。第三，科技 同时还能提供资产管理、信用卡、证券承 突出表现在相互保险公司的股份化方 进步带来了金融商品的不断创新。上个 销、证券经纪等服务。可以说除了存款业 面。保险公司股份化的一个重要动因是 世纪90年代以来，以电子通讯技术、计 务和支付方式的管理外，寿险公司已经 借此获得权益资本与其他的融资渠道， 算机和因特网技术为代表的高新科技的 涉猎了所有的银行业务。 如可转换公司债、认股权证、优先股等。 迅猛发展，不仅降低了交易成本，节省了 （二）保险产品不断创新，险种结构 随着金融服务业的加速整合，保险公司 时间，而且扩大了综合提供各种金融服 调整加快 资本成长和资本投资的需求日益增长。 务的潜在可能性，使金融机构将传统的 由于金融市场上的金融创新发展迅 保险公司权益资本增长的主要来源是保 本行业金融服务与其他的金融服务结合 速，货币市场共同基金等新的金融工具 留盈余，在保留盈余不够时，必须从资本 起来，提供一揽子服务成为可能，为金融 以其灵活性和预期高收益吸引了广大的 市场融入资本，相互公司可以通过举债 产品创新创造了条件。第四，自然环境的 个人投资者。与新的金融产品相比，缺乏 取得资金，但要获得权益资本受到很大 恶化和巨灾风险显著增加。由于人类活 弹性的传统寿险产品大为逊色。在这种 的限制。而股份公司拥有所有公开市场 动的过度扩张，对自然资源的掠夺性开 情况下，为了增强与其他金融机构的竞 的融资选择，相互公司股份化后到资本 发，使人类的生存环