2013第六章 财务报表阅读.pptVIP

四、现金流量与利润的关系 利润=收入-费用（遵循权责发生制原则） 现金净流量=现金流入量-现金流出量（遵循收付实现制原则） 请根据所学内容举例说明下列几种情况： 现金减少，但不是企业的费用； 现金增加，但不是企业的收入； 收入增加，但不产生现金流入； 费用发生，但不发生现金流出； 收入增加，同时现金增加（流入） 费用发生，同时现金减少（流出） 五、现金流量表的阅读 （一）经营活动现金流稳定性较好，所占比例较大 1、如果净流量小于0，意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量,不足以支付因上述经营活动而引起的货币流出。 解决途径：(1)消耗企业现存的货币积累;(2)挤占本来可以用于投资活动的现金,推迟投资活动的进行;(3)在不能挤占本来可以用于投资活动的现金的条件下,进行额外贷款融资,以支持经营活动的现金需要;(4)在没有贷款融资渠道的条件下,只能采用拖延债务支付或加大经营活动引起的负债规模来解决。 2、=0 收支平衡，即意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量,恰恰能够支付因上述经营活动而引起的货币流出。从长期看，不能维持企业正常的发展。 3、大于0， 一般意味着企业运行状态良好。 (二)投资活动产生的现金流量 投资的目的：为正常生产活动奠定基础，如购专建固定资产；为企业对外扩张和其他发展性目的进行权益性投资和债权性投资；利用企业暂时不用的闲置货币资金进行短期投资，获得较高投资收益等 1、投资活动产生的现金净流量小于0，意味着企业在购建固定资产、无形资产和其他长期资产、权益性投资以及债权性投资等方面所支付的现金之和大于企业在收回投资、分得股利或利润、取得债券利息收入、处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额之和。企业上述投资活动的现金流量,处于“入不敷出”的状态。企业投资活动所需资金的“缺口”要从其他途径和到弥补。 解决途径: (1)消耗企业现存的货币积累; (2)挤占本来可以用于经营活动的现金,削减经营活动的现金消耗; (3)利用经营活动积累的现金进行补充; (4)在不能挤占本来可以用于经营活动的现金的条件下,进行额外贷款融资,以支持经营活动的现金需要; (5)在没有贷款融资渠道的条件下,只能采用拖延债务支付或加大投资活动引起的负债规模来解决 2.投资活动产生的现金净流量大于0，意味着企业在投资活动方面的现金流入量大于流出量。这种情况的发生,或者是由于企业在本会计期间的投资回收活动的规模大于投资支出的规模、或者是由于企业在经营活动与筹资活动方面急需资金而不得不处理手中的长期资产以求变现等原因所引起。 （三）筹资活动产生的现金流量 1.大于0意味着企业在吸收权益性投资、发行债券以及借款等方面所收到的现金之和大于企业在偿还债务、支付筹资费用、分配股利或利润、偿付利息、融资租赁所支付的现金以及减少注册资本等方面所支付的现金之和。 2、小于0表明意味着企业在吸收权益性投资、发行债券以及借款等方面所收到的现金之和小于企业在偿还债务、支付筹资费用、分配股利或利润、偿付利息、融资租赁所支付的现金以及减少注册资本等方面所支付的现金之和。 筹资活动产生的现金净流量一般表现在正数或负数之间变化 （四）现金及现金等价物的净增加额 大于0表明企业支付能力增强； 等于0 没有变化 小于0表明企业支付能力减弱。 （五）现金净流量与短期偿债能力的变化。 如果本期现金净流量增加，表明公司短期偿债能力增强，财务状况得到改善；反之，则表明公司财务状况比较困难。当然，并不是现金净流量越大越好，如果公司的现金净流量过大，表明公司未能有效利用这部分资金，其实是一种资源浪费。 （六）现金流入量的结构与公司的长期稳定。 经营活动是公司的主营业务，这种活动提供的现金流量，可以不断用于投资，再生出新的现金来，来自主营业务的现金流量越多，表明公司发展的稳定性也就越强。公司的投资活动是为闲置资金寻找投资场所，筹资活动则是为经营活动筹集资金，这两种活动所发生的现金流量，都是辅助性的，服务于主营业务的。这一部分的现金流量过大，表明公司财务缺乏稳定性。 　 （七）投资活动与筹资活动产生的现金流量与公司的未来发展。 股民在分析投资活动时，一定要注意分析是对内投资还是对外投资。对内投资的现金流出量增加，意味着固定资产、无形资产等的增加，说明公司正在扩张，这样的公司成长性较好；如果对内投资的现金流量大幅增加(筹资)，意味着公司正常的经营活动没有能够充分吸纳现有的资金，资金的利用效率有待提高；对外投资的现金流入量大幅增加，意味着公司现有的资金不能满足经营需要，从外部引入了资金；如果对外投资的现金流出量大幅增加，说明公司正在通过非主营业务