会计报表阅读与分析第十四讲.pptVIP

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会计报表阅读与分析第十四讲

会计报表阅读与分析 第十四讲 现金流量表阅读与分析 为什么要编制现金流量表? 现金流量表有什么作用? 现金流量表的格式是怎样的? 现金流量表有哪些内容? 怎样从现金流量表看企业财务状况? 第一节 现金流量表的作用 一、为什么要编制现金流量表 第一节 现金流量表的作用 一、为什么要编制现金流量表 第一节 现金流量表的作用 一、为什么要编制现金流量表 二、现金流量表的作用 第二节 现金流量表的概念和结构 第二节 现金流量表的概念和结构 第二节 现金流量表的概念和结构 第二节 现金流量表的概念和结构 第二节 现金流量表的概念和结构 第二节 现金流量表的概念和结构 第三节 现金流量表项目的阅读和分析 第三节 现金流量表项目的阅读和分析 第三节 现金流量表项目的阅读和分析 第三节 现金流量表项目的阅读和分析 第三节 现金流量表项目的阅读和分析 第三节 现金流量表项目的阅读和分析 小 结 现金流量表的作用 现金流量表的格式 现金流量表的内容 从现金流量表看企业财务状况 END 祝同学们 学习愉快! 以新意公司为例: 计算结果显示,指标均高于1,企业的资金回笼情况较好,销售收入变现能力较强,盈利质量较好。 二、从现金流量表看企业收益质量 2007年销售收入净现率= =1.16 这里假设营业收入全部为销售收入 2008年销售收入净现率= =1.18 利润表 现金流量表 从总的情况看来,企业的应收账款管理较好,收益变现能力较强,收益质量好。 二、从现金流量表看企业收益质量 1.什么是财务弹性 财务弹性,又称财务适应能力。财务的实质是现金流转,因此财务适应能力说到底就是企业现金流量和存量应付企业经营、偿债和投资需要的能力。这个能力越强,企业的经营和理财风险就越小,财务发生危机的可能性就越小。 利润表列示了实现的净利润,却没有揭示其变现能力;资产负债表提供了货币资金期末与期初的增减变化,但却没有揭示其变化的原因。相比之下,现金流量表具有观察和分析企业财务适应能力和财务弹性的特殊优势。 三、从现金流量表看企业财务弹性 2.利用利润表和现金流量表,分析财务弹性的指标 现金比率 再投资比率 三、从现金流量表看企业财务弹性 一般来说,现金和现金等价物占流动负债的比率越高,其短期偿债能力就越强,抵抗财务风险的能力就越强,财务适应性就越好。 现金比率 三、从现金流量表看企业财务弹性 从计算结果可以看出,公司期未现金比率比期初现金比率有较大增长,这种变化表明企业的直接支付能力和财务弹性在提高。 三、从现金流量表看企业财务弹性 以新意公司为例: 年末现金比率= 年初现金比率= =0.23 =0.31 资产负债表 反映当期经营活动现金净流量是否足以支付资本性支出(购建固定资产、无形资产等)所需要的现金。该比率越高,表示企业弥补摊销成本,以及扩大生产规模的能力就越强。如果比率小于 1,说明企业资本性支出所需现金,除经营活动提供外,还包括外部筹措的现金。 再投资比率 三、从现金流量表看企业财务弹性 购建固定资产、无形资产等长期资产的支出 以新意公司为例: 公司2008年年末再投资比率为1.86,说明企业当期经营活动产生的现金净流量足以支付购建固定资产和无形资产等所需要的现金。而且,比照2007年的再投资比率,2008年的在投资比率有较大幅度的提升,一方面是由于企业经营活动贡献的现金流在增加,另一方面是公司固定资产投资规模在萎缩,同时,也表明企业有进一步扩大生产规模的能力。 三、从现金流量表看企业财务弹性 2007年再投资比率 = 2008年再投资比率 = = 1.86 = 1.30 现金流量表 从总的情况看来,企业的现金比较充足,经营现金净流量可以满足资本性支出的需要,财务弹性较好,并有进一步提高的趋势。 三、从现金流量表看企业财务弹性 * * * * 刘凌冰 东北财经大学会计学院 2009-2010(2) 1975年10月,美国最大的商业企业之一W.T.Grant公司宣告破产引起人们的广泛注意。令人不解的是,Grant公司在破产的前一年,即1974年,其营业净利润近1000万美元,经营活动提供的营运资金2000多万美元;银行扩大贷款总额达6亿美元。而在1973年末,公司股票价格仍按其收益20倍的价格出售。为什么净利润和营运资金都为正数的公司会在一年后宣告破产? 为什么投资者会购买一个濒临破产公司的股票而银行也乐于为其发放贷款? 问题就出在投资者和债权人未对该公司的现金流动状况作深入的了解和分析。如果分析一下该公司的现金流量表,就会发现早在破产前5年,即1970年,该公司的现金净流量就已出现负数。若如此,投资者就不会对一个现金严重短缺、毫无偿债能力的公司进行投资。 这一事件使投资者认识到,简单地分析资产负债表、利润表或

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