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新三板总体情况介绍 一．扩容在即 6月初，中国证监会市场部副主任霍达透露，有关部门正在研究将中关村代办股份转让试点(“新三板”)扩大。有消息称，此次“新三板”扩容后，试点园区将由目前的中关村向全国56个国家高新区及苏州工业园区扩展。 7月1日下午，中国人民银行、证监会、银监会和保监会联合发布《关于进一步做好中小企业金融服务工作的若干意见》（下称《意见》），由“一行三会”组成的联合方阵，着力解决中小企业融资难的问题，缓解中小企业资金紧张状况。《意见》提到，“要积极推进证券公司代办股份转让系统非上市股份有限公司股份报价转让试点，适时将试点扩大到其他具备条件的国家级高新技术园区，完善监管和交易制度，改善科技型中小企业融资环境。” 新三板”是我国多层次资本市场体系中场外市场的重要组成部分，同时也是促进中小企业改制、实现规范化经营、做好上市准备的良好平台。对于暂时还不能直接登陆创业板、中小企业板的部分中小企业而言，即将扩容的“新三板”颇具吸引力。 除了扩容，“新三板”还可能在运行机制方面进行改革，比如允许合格的个人投资者参与“新三板”市场交易、引入做市商制度等，以促进交投活跃。这也意味着，一旦获得试点资格，相应高新区将形成特有的金融政策优势和招商优势。 此次“新三板”的试点扩容将与三板市场运行机制改革相配套，其中呼声较高的是引入做市商制度和转板机制。其中，做市商制度借鉴于美国纳斯达克市场，是指由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易，并通过买卖价差实现利润。业内人士认为，引入做市商制度，有助于提高市场的即时性和流动性。 转板机制是指在“新三板”挂牌的企业，一旦达到在主板市场或创业板市场上市的条件，就可直接申请转板。目前，“新三板”市场已有2家企业分别在中小板、创业板上市，但走的都是IPO程序，还不是直接转板。 “新三板”已逐步建设成为非上市股份公司股权顺畅流转的平台、创投与股权私募基金的聚集中心、多层次资本市场上市资源的“孵化器”和“蓄水池”。随着市场规模不断扩大，其支持自主创新企业发展的功能也必将逐步显现。 二．各地新区筹备情况 为了把握国家“新三板”扩大试点的宝贵机遇，今年以来，不少国家高新区都紧锣密鼓地推进相关筹备工作，力争进入试点园区。 成都高新区一直希望成为“新三板”扩容的首批园区之一。成都高新区管委会副主任唐华介绍，成都高新区聚集了四川省近80%的高科技企业，上市公司的数量约占成都市的一半。此前，成都高新区锁定近100家企业进入上市后备库，在这些企业中，包含了重点推进拟上“新三板”的企业30家。除了积极做好各项服务工作外，成都高新区还专门出台了对挂牌的“新三板”企业给予100万元的重金奖励政策。 2008年至今，潍坊高新区党工委、管委会对相关工作做了详细部署。潍坊高新区金融办公室积极推动园区企业在“新三板”挂牌的工作。他们联合有关部门先后组织园区内规模以上企业进行6次培训，介绍一批优秀企业与券商进行接洽，现已有13家企业与券商签署了“新三板”上市辅导协议。此外，潍坊高新区还出台了《潍坊高新技术产业开发区关于鼓励科技型中小企业进入“新三板”暂行办法》。 佛山高新区也在今年早些时候召开科技金融工作座谈会，会议研究部署了做好园区企业在“新三板”市场上市的相关工作。 6月18日，青岛首批11家“新三板”试点企业与国内券商集中签约，正式启动“新三板”股改挂牌程序，项目涉及网络技术、新能源设备、工业自动化、精密仪器、动漫游戏等高新技术产业领域。 根据青岛高新区新三板试点规范，首批签约企业将进入股份制改造、券商尽职调查等上市辅导程序，尽早完成新三板挂牌备案。此外，深圳高新区、西安高新区、天津滨海高新区等都在积极争取成为“新三板”扩容的首批试点。 虽然诸多高新区正在积极备战，争取进入“新三板”扩容试点，但对于能否脱颖而出仍然没有把握，原因就在于园区入围的相关评审办法至今尚未出台。 有相关人士透露，目前全国共有56个国家高新区，首批试点园区可能在20个左右。园区入围评审办法或将主要考量两方面：一是园区经济总量;二是拟挂牌企业以及后备企业资源情况。 三．申请挂牌新三板的条件 根据2009 年7 月6 日起施行的证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法（暂行），非上市公司申请股份在代办系统挂牌，须具备以下条件： 存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续期间可以从有限责任公司成立之日起计算； 主营业务突出，具有持续经营能力； 公司治理结构健全，运作规范； 股份发行和转让行为合法合规； 取得政府出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函； 协会要