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东方企业文化·财会金融 2013年 3月 188 如何通过财务报表发现企业运营初期的财务问题 陶 菁 （长春职业技术学院商贸分院，长春，130033） 摘 要：运营初期是指在企业成立后经营的第一年，在这一期间主要是分析在成本主导的经营情况下如何 使用财务报表，如何强化财务报表管理。本文主要讨论如何通过分析企业的财务报表，来发现企业运营初期的 财务问题。 关键字：建立 企业运营期 财务分析指标 中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1672—7355（2013）03—0188—01 一、如何从资产负债表中看成本管理 1、看企业的资产结构 企业采用什么样的资产结构比例，取决于企业经营策 略，如果固定资产比重较高，它在带来较强营利能力的同 时，也带来了营运风险；而流动资产比重较高时，可以减 少营运风险，但也降低了资金使用效率。由于创业初期的 特点是营业收入还不稳定，固定资产和无形资产的比重较 大会给企业带来更重的成本压力，而更需要更加宽松的资 金环境，所以流动资产的比例可以适当加大，而固定资产 和无形资产的比例应适当缩小。 2、看企业的短期偿债能力与支付能力 流动比率、速动比率、现金比率都是衡量企业短期偿 债能力的指标，比率越高，说明偿债能力越好，反之，则 偿债能力较差；其不同之处就是现金比率的变现能力最快， 速动比率次之，流动比率最低，三者比较，依次减少了应 收账款、存货和待摊费用。 待摊费用本身只是费用，没有变现可能；而存货变现 能力很弱，并且存货会发生各项存货成本，并且有各项存 货损失；应收账款可能会发生坏账，这三个比率也反映了 一个重要的问题，就是企业对三项资产的管理，管理良好， 将会提升实际支付能力，疏于管理，就会严重影响实际支 付能力。 3、看企业的长期偿债能力 资产负债率能从总体上反映企业的偿债能力，指标越 低，表明企业偿债能力越强，但另一方面，指标较低，也 说明了企业对资本的利用不充分，得到的资产报酬率低， 如果指标较高，则说明企业承担了较高的经营风险，也将 获得较高的资产报酬率。 4、看企业的营运能力 营运能力指标高，说明对资金的使用效率高，资金占 用成本低，并且企业在应收账款、存货、资产投资上有很 强的管理能力，也增强了企业营运效率。 二、如何从利润表中看成本管理 1、看企业的经营成果 看企业资本投入与产出比，当然是比率越高，说明资 本回报越好，资本报酬率如果低于贷款利息率，即资本使 用效益低于成本，或说明资本没有被充分使用。 利润包括主营业务利润、营业利润、利润总额、净利 润。当四个利润项都是盈利时，是最理想的状态，但当前 三项盈利，而净利润发生亏损时，说明企业发生了过多的 业务招待费、坏账准备等费用；而前两项盈利，利润总额 和净利润发生亏损时，说明企业发生了投资损失或有较多 的营业外支出；而只有主营业务有盈利，其他利润项均是 亏损时，则说明企业毛利率低，投资收益少，并且各项费 用较高。 成本费用利润率是分析成本费用对营业利润的影响， 成本费用包括主营业务成本、销售费用、管理费用、财务 费用。 2、看企业的盈利能力 以营业收入和营业成本费用为基础进行盈利能力分 析。 3、看企业的成本管理水平 以平均产品单位销售成本和平均产品单位销售成本为 基础进行成本管理水平分析。 4、看企业的资产盈利能力 固定资产利润率反映了固定资产综合利用水平和盈利 能力，此处的固定资产平均额，可以是其原值或净值，当 然净值更好。该指标越大，说明企业固定资产的利用水平 越高，固定资产盈利能力较好，固定资产周转较快。 三、如何从现金流量表中看成本管理 1、看企业的创造现金能力 现金流量结构比率反映了企业三项活动在总现金流量 中的比率，即经营活动现金流量占全部现金流量的比率、 投资活动现金流量占全部现金流量的比率、筹资活动现金 流量占全部现金流量的比率。 其中，经营活动现金流量占全部现金流量的比率，它 从本质上说明了企业自身运作内部经济资源创造现金的能 力，据此可以评价企业自身经营创造现金的能力，比率越 高，说明企业财务基础越稳固，企业持续经营及获利能力 的稳定程度越高，收益质量越好；反之，则说明企业对投 资和筹资活动的依赖程度较高，自身获利能力较低。 经营活动现金流入远大于现金流出，说明经营活动现 金获利能力高，该比值越大越好；投资活动现金流入流出 比高，表示公司投资机会较多，投资回报好；筹资活动现 金流入流出比小于 1，说明还款大于借款，如果比值大于 1， 说明借款大于还款。 2、看企业的现金流量是否充足 现金流量充足率反映企业的持续经营和获利能力，当 指标大于或接近 1 时，说